Association française des trésoriers d'entreprise - AFTE

- Acquérir les bases et des clés de compréhension de la blockchain et des cryptoactifs - Identifier les acteurs en crypto liés à la chaine de valeur de la fonction trésorerie - Comprendre et agir avec des cas d'usage en blockchain et crypto-actifs dans le domaine de la trésorerie : retours d'expérience, pratique et réalisation

- Paiement intra-groupe
- Méthode de paiement Fournisseurs / encaissement en crypto
- Méthode d'acceptation de paiement e-commerce
- Plateforme de Trade Finance
- Programme de Fidélité
- Liens avec des opérations de NFT

USE CASE INVESTISSEMENT

- Stratégie de diversification, quel support ? Quel protocole ? Quels risques ?
- Yield farming
- Staking

CADRE RÉGLEMENTAIRE

- Le cadre général de la réglementation et de conformité
- Les règlementations française et européenne : De la Loi PACTE à l'adoption de MiCA
- Les visas de l'AMF (ICO et PSAN)
- Quelle fiscalité pour les usages de crypto-actifs
- Quelle comptabilité ?

Sans niveau particulier

- Donner une vision globale de l'environnement macro-économique et politique en Afrique et présenter les principaux enjeux et défis pour le trésorier en matière de gestion des risques et opérations. - Partager les bonnes pratiques à l'aide de business cases ciblés.

Le contexte et tendances macro économiques

- Les enjeux économiques et politiques (Afrique du Nord, Afrique de l'Ouest/ Afrique de l'Est et Australe/Moyen-Orient).
- La cartographie des monnaies (focus Franc CFA, politique de change...).
- Le panorama des contraintes.
réglementaires et fiscales (focus sur la zone Franc CFA).
- Les points clefs pour le trésorier.

La gestion des risques financiers : enjeux pour le trésorier

- Les nouvelles contraintes liées à la compliance.
- Le risque de liquidité et cash trapping.
- Le risque de change et taux.
- Le risque export (Trade Finance).
- Le risque opérationnel, contrepartie

La gestion des opérations : environnement bancaire et cash management

- Le panorama des banques dans la région.
- La stratégie et les synergies bancaires.
- Le panorama des possibilités de cash management : paiements et encaissements.
- Les stratégies d'optimisations selon les contextes réglementaires.

Business cases

- Le cash trapping

- Analyse de situations rencontrées en Guinée (Conakry)

- Les financements.

- Études de cas (Côte d'Ivoire)

- La compliance

- Choix des stakeholders : fournisseurs/distributeurs/clients et autres partenaires.
- Sécurisation des flux dans un contexte de réglementation et sanctions/embargos de plus en plus contraignant.

Illustration pratique
- L'exposé de l'intervenant sera ponctué d'exemples concrets issus de son activité professionnelle et permettant d'apporter une illustration pratique des thèmes abordés.

Sans niveau particulier

- Donner une vision globale de l'environnement macroéconomique et politique en Amérique Latine et présenter les principaux enjeux et défis pour le trésorier d'entreprise en matière de gestion des risques et opérations. - Partager les bonnes pratiques dans la zone LATAM à l'aide de business cases ciblés.

Le contexte et tendances macro économiques

- Les enjeux économiques et politiques.
- Les principaux indicateurs et références de marché.
- Le cadre réglementaire et fiscal.
- Les points clé pour le trésorier.

La gestion des risques financiers : enjeux pour le trésorier

- Le risque de liquidité et cash trapping.
- Le risque de change.
- Le risque de taux.
- Le risque export (Trade Finance).
- Les risques opérationnels, de contrepartie et de compliance.

La gestion des opérations: environnement bancaire et cash management

- Le panorama et les capacités des banques dans la région.
- La stratégie et les synergies bancaires.
- Le panorama des instruments de paiements et d'encaissement.
- Les stratégies d'optimisations selon les contextes réglementaires.

Business cases

- Le Cash trapping.

- Argentine.
- Venezuela.

- Les financements au Brésil

- BNDES.
- Préfinancements.
- Capital market.

- Les financements synthétiques (‘Sinteticos').

Illustration pratique - L'exposé de l'intervenant sera ponctué d'exemples concrets issus de leur activité professionnelle et permettant d'apporter une illustration pratique des thèmes abordés.

Sans niveau particulier

- Connaitre les mécanismes des politiques monétaires de la Fed et de la BCE. - Anticiper et mesurer les effets de ces politiques sur les marchés de taux... - ... y compris les perspectives d'évolution post-COVID.

L'organisation, les objectifs et les contraintes des banques centrales

- Bref rappels théoriques sur le système financier et les masses monétaires.
- Les contraintes : stabilité du système financier, etc...
- Les objectifs :
- l'inflation (IPCH pour la BCE,déflateur pour la Fed)
- le taux de change : objectif ou instrument.
- le plein-emploi (pour la seule Fed, ou pour la BCE aussi ?)
- le marché bousier : objectif ou contrainte ?
- et demain le développement durable ?

- L'organisation de la Fed et de la BCE :
- nomination des membres, mandats, procédures de votes, etc...
- gestion : actionnariat et attribution des bénéfices
- responsabilité (accountability)

Les instruments classiques

- Les réserves obligatoires (base, niveau, durée, rémunération).
- Les interventions sur le marché des changes : impact sur les marchés de taux et de change.
- Les prêts directs à l'économie : aux états, aux entreprises (application à la crise COVID).
- Les taux d'intérêt

- les différents types de refinancement, les politiques d'open-market - durée, actifs éligibles, valorisation et haircuts.
- taux (fixe ou variable, allocation totale ou partielle).
- impact sur les différents compartiments des marchés de taux (spread, courbe, etc...).

Les instruments non conventionnels

- Les taux d'intérêts négatifs

- les contraintes juridiques et techniques (notamment pour la Fed).
- les effets du tiering sur le système bancaire et la liquidité des marchés (BCE).

- Le Quantitative Easing

- les titres éligibles, effets sur la valorisation des dettes publiques et privées, des actions.
- le choix des maturités, impact sur la courbe des taux.
- les méthodes d'intervention (primaire ou secondaire : efficacité et effets).
- la gestion des portefeuilles (réinvestissement, repos).

- Le Quantitative Tightening

- les méthodologies possibles : avantages et inconvénients.
- effets sur les courbes de taux et sur les spreads de signature.
- les autres méthodes d'absorption de liquidité (le cas de bons de la Fed).

La politique de communication

- Communication à l'opinion publique et aux autorités politiques : le rôle central des anticipations.
- Communication aux marchés : les guidance (les dots de la Fed par exemple), les prévisions économiques (objectifs, méthodologie et interprétation).

Étude de cas
- analyse des conséquences d'une hausse ou baisse des taux.
- effets des déclarations : formation des anticipations et impact sur le niveau des taux d'intérêt.
- rôle des achats de titres sur les spreads.
- impact de la politique monétaire sur les stratégies de financement des entreprises.
- préparation pratique à la lecture et à l'interprétation des prochaines décisions : Fed et BCE.

Sans niveau particulier

- Familiariser les participants à la lecture et l'analyse des principaux états financiers. - Comprendre les indicateurs couramment financiers utilisés dans la communication financière. - Appréhender la vision des comptes de l'entreprise par les tiers : banques, agences de notation, assureurs crédits ... - Savoir projeter, négocier et suivre les covenants financiers dans les contrats de financement. - Évaluer le risque de contrepartie : crédit management. - Réaliser l'analyse financière des entités d'un groupe dans le cadre de la tarification des prêts intercompagnie.

Le bilan

- Objet et nature.
- Composantes de l'actif et du passif.
- Logiques de présentation et principales règles comptables.

Exercice d'application
- Construction d'un bilan économique.

Le compte de résultat

- Objet.
- Produits et charges : nature, classement, principales règles comptables ...
- Interprétation des soldes intermédiaires de gestion.
- Indicateurs de communication financière.

Exercice d'application
- Calcul de ratios de BFR.
- Calcul du BFR normatif en fonction de l'activité.

L'annexe

- Hors bilan : composition, intérêt.
- Autres informations de l'annexe.

Le tableau des flux de trésorerie

- Définition, caractéristiques et construction.
- Lecture et interprétation.

Exercice d'application
- Construction d'un tableau de flux

L'analyse des états financiers

- Démarche et méthode.
- L'importance des choix comptables.
- Etude de l'environnement de l'entreprise.
- Lien entre stratégie et états financiers.
- L'analyse de la performance économique : activité, profitabilité, et génération de cash-flow.
- La politique d'investissement.
- Dette, solvabilité et liquidité.
- Trésorerie et sécurité financière.
- Les covenants financiers.
- Analyse du bilan économique.
- La politique de financement.
- Rentabilité économique et création de valeur.
- Rentabilité financière et effet de levier.
- La méthode d'analyse des agences de notation.

Exercices d'application
- Calcul des ratios clefs de l'analyse financière.
- Analyse de tableaux de flux de trésorerie.?

Cas pratique
- Analyse financière approfondie d'un groupe du SBF 120.

Sans niveau particulier

- Acquérir une méthode de préparation de ses interventions - Maîtriser la création de présentations avec Powerpoint - Améliorer ses qualités d'orateur

Présenter un message
- Les enjeux d'une présentation réussie
- L'art du storytelling
- La gestion des messages clés
- Les techniques d'élaboration

ÉLABORER UN BON SUPPORT VISUEL
- Les bonnes pratiques Powerpoint
- Les règles d'un format réussi
- Les techniques de traitements des images

Exercices d'application
- Refonte d'un document

MARQUER LES ESPRITS
- Capter et maintenir l'attention
- Faciliter le traitement de l'information
- Favoriser la mémorisation de l'information

COMMUNIQUER ET CONVAINCRE
- La présence scénique
- Les stratégies d'animation
- Les bonnes pratiques

Exercices d'application
- Mise en situation d'animation

Sans niveau particulier

Comprendre et préparer la conduite d'un projet d'appel d'offres flux bancaires - Optimiser la liquidité et organiser l'éventuel changement de partenaires bancaires - Automatiser les processus, adapter les ressources et renforcer la sécurité

Les types d'appels d'offres flux
- National, régional ou international
- Avec ou sans cash pooling ? (physique, notionnel, mono ou multibanque)

Pour quels objectifs ?
- La rationalisation des coûts de cash management
- L'optimisation de la liquidité
- Le changement de partenaires bancaires
- L'amélioration des processus manuels, des ressources, de la sécurité

Les acteurs
- Les départements trésorerie, comptabilité fiscalité, juridique, informatique, dans l'entreprise ; et ressources dédiées dans les banques
- Les solutions d'outsourcing possibles : avantages et inconvénients

Le timing
- Quand lancer ou éviter de lancer un appel d'offres

La conduite du projet
- Les différentes étapes du projet :
de la phase préparatoire à la revue post-démarrage
- La cartographie, la conduite du projet en interne ou avec une aide externe, l'équipe, la méthode, les outils disponibles, le calendrier, la communication, la motivation...

Illustration pratique
- L'exposé de l'intervenant sera ponctué d'exemples issus de sa pratique professionnelle.

Sans niveau particulier

- Être en mesure de faire le lien entre les opérations de trésorerie, les impacts comptables et les exigences des normes IFRS. - Comprendre les principales écritures comptables en normes IFRS liées aux instruments financiers. - Être en mesure d'identifier les principaux impacts de la norme IFRS 9. - S'assurer que la stratégie financière du Groupe se décline correctement en comptabilité.. - Identifier les évolutions comptables à venir pouvant impacter la gestion.

Rappel du contexte

- Les normes relatives aux instruments financiers : IAS 7, IAS 2, IFRS 9, IFRS 7 et IFRS 13
- Les principaux projets normatifs en cours (réforme des taux IBOR, investissement long terme,...)

Les principes de comptabilisation

- La classification et l'évaluation des actifs et passifs financiers

La définition du coût amorti et de la juste valeur

- Les exigences d'IFRS 9 en termes de dépréciation des actifs financiers.
- Point d'attention sur les équivalents de trésorerie.

Exercice d'application
- Calcul du coût amorti : mise en place des hypothèses (présentation des flux), utilisation de la fonction valeur cible (ou goal seek) et calcul du taux d'intérêt effectif ainsi que du tableau d'amortissement associé.

Le choix des stratégies de couverture

- Les principales divergences entre la notion de couverture comptable et la couverture économique.
- La stratégie de couverture : la revue des principaux dérivés de taux et de change.

La comptabilité de couverture

- Les trois catégories de couvertures comptables.
- Les éléments éligibles à la qualification d'instruments couverts et d'instruments de couverture.
- La documentation de couverture et les tests d'efficacité.
- Les schémas comptables des couvertures de change et de taux, selon leur qualification.
- Les règles comptables en cas de déqualification d'une couverture.
- Les règles spécifiques aux matières premières (couverture et own-use).

Exercice d'application
- Couverture d'une vente à un client en devises : présentation des écritures en couverture de flux de trésorerie et en couverture de flux de juste valeur
- Couverture de dette à taux fixe en couverture de juste valeur.
- Couverture de dette à taux variable en couverture de flux de trésorerie
- Conséquences comptables d'une déqualification.

La communication financière

- IFRS 7 et IFRS 13 : la communication sur les risques financiers et la juste valeur.
- Les exigences d'IFRS 9.

Les bonnes pratiques pour la mise en oeuvre des normes IFRS

- Le choix des produits et le mode de sélection des nouveaux produits.
- L'organisation interne.
- La communication avec les commissaires aux comptes.

Sans niveau particulier

- Donner une vision globale macro-économique des principaux pays de l'Asie-Pacifique et présenter les principaux enjeux et défis pour le trésorier d'entreprise en matière de gestion des risques et opérations - Partager les bonnes pratiques dans la zone géographique - Identifier les opportunités d'optimisation

PERIMETRE COUVERT PAR LA FORMATION :

-Chine, Hong Kong Taiwan, Inde,
-ASEAN-5 : Indonésie, Thaïlande, Vietnam, Malaisie, Philippines
-Japon, Australie, Nouvelle-Zélande, Singapour, Corée du Sud

PERSPECTIVES MACRO-ECONOMIQUES DANS LE CONTEXTE DU COVID

· Données comparatives macro-économiques
· Prévisions

GESTION DES RISQUES-PAYS

· Gestion du risque de change
· Gestion du risque de taux d'intérêt
· Risque export: Problématique Supply-Chain dans le contexte de la COVID-19.
· Cartographie des risques

GESTION DES OPERATIONS: ENVIRONNEMENT BANCAIRE ET CASH MANAGEMENT

· Panorama bancaire
· Les instruments de paiements
· Stratégies d'optimisation sous contraintes

Illustration pratique

L'exposé de l'intervenant sera ponctué d'exemples issus de son activité professionnelle et permettant d'apporter une illustration pratique des thèmes abordés

Sans niveau particulier

-Appréhender les grands principes d'audit interne - Détailler la démarche d'audit portant sur les activités de trésorerie - Détailler des exemples de plans d'audit sur les processus clefs en trésorerie - Réaliser un diagnostic de la fonction trésorerie

Grand principes d'Audit interne :
- Les domaines de l'audit interne
- Les types d'audits internes
- Les trois lignes de maîtrise
- Le programme annuel d'audit

Travail de groupe :
- Discussion ouverte sur les pratiques en matière d'audit interne en trésorerie

Réalisation d'une mission d'Audit sur les activités de trésorerie :
- La préparation de la mission d'audit
- L'évaluation de l'environnement de contrôle interne
- La mise en oeuvre des travaux d'audit
- La finalisation de la mission
- Le suivi des recommandations

Travail de groupe :
- Partage d'expériences sur les outils de l'audit
- Elaboration d'un plan d'audit

Audit des processus clés en trésorerie :
- Les décaissements
- Les encaissements
- La gestion des positions
- Les financements
- La gestion des risques

Travail de groupe

- Identification des procédures d'audit à mener pour chaque processus de trésorerie

Diagnostic de la fonction trésorerie :
- Le cadre de gouvernance
- Le traitement des opérations
- La gestion des risques
- Les systèmes de trésorerie
- Le reporting de trésorerie

Sans niveau particulier

- Démystifier la monétique. - Comprendre les principes de fonctionnement et l'environnement. - Identifier les problématiques techniques, réglementaires et financières.

Définition de la monétique

Les principes et l'environnement de la carte

- La carte et l'architecture monétique.
- Les acteurs

- Les émetteurs.
- Les accepteurs.
.- Les Prestataires de Services de Paiement (PSP).
- Les acquéreurs.
- Les réseaux

- Le fonctionnement

- Le modèle 4 coins.
- Le modèle 3 coins.
- Le principe de la demande d'autorisation.

Exercice d'application

- Analyse du parcours complet d'une transaction monétique, de la demande d'autorisation à l'encaissement carte

- Les canaux

- La proximité.
- La vente à distance (VAD) : le e-commerce, le m-commerce.

- Les processus d'encaissement

- Le récurrent.
- Le N fois sans frais.
- NFC (sans contact).

- Les normes et protocoles - EMV.

- 3DS et équivalent

La règlementation des aspects financiers

- La règlementation : directives MIF, DSP 2, et RTS.
- Les aspects financiers.

- La fraude et les impayés

- Les principes généraux en matière de tarification

Exercice d'application
- Identification et calcul des impacts des nouveaux interchanges sur la facturation des commissions cartes

L'acquisition

- Nationale.
- Internationale.
- Le contexte européen et SEPA.

Quizz
- Test de connaissances

Les évolutions et tendances.

Sans niveau particulier

- Comprendre la diversité et la portée juridique des engagements des garanties bancaires. - Connaître les différents types de garanties par nature, par objet et par émetteur. - Comprendre les montages simples et complexes : émetteur, contrats sous jacent, bénéficiaires, réémissions locales par des banques étrangères. - Appréhender le rôle du trésorier dans le suivi du portefeuilles de garanties.

Matin : Partie juridique

- Les différents types d'engagements
- Les mécanismes d'approbation interne.
- L'appel de la garantie



Après-midi : Partie Opérationnelle

- Les différents types de garanties.
- Les garants : banques, assureurs.
- Les modes d'émissions.
- La mise en place et la gestion interne des garanties.
- Le suivi des encours et le rôle du trésorier.



Étude de cas
- Rédaction d'une garantie

- Les émetteurs : banques et compagnies d'assurances.
- Correspondants étrangers.
- Les schémas d'émissions et la gestion des actes : amendements et mainlevées.
- Emissions directes et indirectes, mise en place d'une garantie via des correspondants étrangers.
- Schémas complexes (consortiums, sous-traitance).
- Frais bancaires.
- Les règles ICC applicables aux garanties et SBL/C.
- Analyse des besoins de l'entreprise, relations avec les banques et les assureurs, risques opérationnels et juridiques.
- Les outils de gestion et de suivi des engagements.
- REX pandémie Covid 19 : impact opérationnel sur les outils du Trade.



Quizz

- A partir d'un exemple d'appel d'offres international, différents quiz au fil de la formation permettent aux stagiaires de vérifier leur compréhension des sujets traités



Actualités Fintech

- Exploration des nouvelles solutions digitales disponibles à court ou moyen termes.

Sans niveau particulier

- Comparer les contraintes de l'entreprise et celles de la banque. - Fixer les possibilités et les limites d'une négociation dont le résultat doit être rentable pour les 2 partenaires. - Développer une démarche relationnelle et comportementale permettant de susciter les meilleurs performances de ses interlocuteurs bancaires.

Les fondamentaux du compte d'exploitation banque/entreprise

- Le panorama bancaire : une offre diversifiée de produits et services.
- Savoir ajuster son offre de services au profil de l'entreprise.
- L'équilibre entre la pérennité d'une relation et sa rentabilité.



La stratégie et l'organisation interne de l'entreprise

- Cartographier les besoins de l'entreprise.
- Hiérarchiser les enjeux de négociation.
- Déterminer des objectifs chiffrés cohérents.

Exercice d'application : Calcul des enjeux financiers d'une négociation bancaire

La négociation

- L'environnement bancaire et ses contraintes.
- L'évolution des principes de tarification.

- Les règles à respecter.
- Le compte rendu de la négociation, son suivi et le contrôle des engagements.

La négociation

- L'environnement bancaire et ses contraintes.
- L'évolution des principes de tarification.
- Les règles à respecter.
- Le compte rendu de la négociation, son suivi et le contrôle des engagements.

Exercice d'application : Élaboration d'un argumentaire de négociation

Adopter les réflexes des excellents négociateurs

Se préparer

- Constituer votre outil de scoring pour sélectionner votre banque selon vos intérêts.
- Ajuster votre style de négociateur selon la nature des opérations.

Mener son entretien de façon constructive

- Comment démarrer l'entretien et « prendre la main » en 4 temps et faire preuve d'autorité constructive.
- Faire acte de charisme quel que soit le profil du banquier par votre voix et votre gestuelle.
- Les 18 techniques d'achat à maîtriser pour obtenir les meilleures conditions.

Jeu de rôle

- Création d'un climat de négociation gagnant-gagnant.
- Identification des techniques d'influence et de recentrage.

- Traduire les attitudes verbales et non verbales de votre banquier et en tirer profit.

Travail de groupe : Découverte de la signification de la gestuelle

Gérer les situations tendues

- Maîtriser l'art du silence et appliquer 3 techniques pour faire parler son banquier.

Travail de groupe : Retours d'expériencse sur les bonnes pratiques et erreurs à éviter.

- Résoudre les situations de blocage : quelles sont les 5 erreurs à éviter ?

Jeu de rôle - Entrainement aux techniques de responsabilisation et de confrontation.

Conclure l'entretien et faire s'engager

- S'assurer d'un accord positif et durable pour préparer et réussir l'avenir de vos relations avec votre banquier.

Jeu de rôle : Entrainement aux éléments de langage de la conclusion.

Sans niveau particulier

Perfectionner sa connaissance des moyens de communication bancaire (Ebics, Swift et autres protocoles...) - Connaître les méthodes de sécurisation associées - Maîtriser les formats de fichier XML ISO 20022 et MTxxx

Généralités
- La théorie de la communication bancaire : réseaux/protocoles d'échange/formats/sécurité
- Le panorama des échanges banques entreprises dans le monde et des moyens techniques associés

Les solutions proposées par les banques en France
- Swiftnet FileAct et FIN
- Ebics T et TS
- Autres protocoles : les solutions propriétaires de webbanking et/ou de host-to-host (HTTPS, FTPS...)

Étude de cas
- Mise en place d'une communication bancaire multicanal par un groupe international dans la perspective d'une sécurisation des flux.

Les méthodes de sécurisation des échanges
- La sécurité du transport
- La signature personnelle : 3SKey et les autres solutions (RSA...)

Sans niveau particulier

- Savoir organiser les délégations de pouvoirs en fonction du contexte de l'entreprise : cadre juridique, gouvernance et organisation. - Connaître les enjeux en matière de responsabilité civile et pénale pour les dirigeants.

L'encadrement juridique des pouvoirs bancaires

- La typologie des délégations (signature vs pouvoir).
- L'organisation des pouvoirs en fonction de la forme sociale de l'entreprise.
- Les types de pouvoirs pouvant être délégués.
- Délégations et contrat de travail.
- L'organisation juridique des délégations de pouvoirs.
- La chaîne de délégation : qui peut déléguer et à quelles conditions.
- Les principes clé du droit français.
- La forme et le contenu des délégations.
- La gestion des responsabilités pénales.
- Les conditions de l'exonération de responsabilité du délégant.
- Les situations pour lesquelles la responsabilité du délégant est maintenue.

Travail de groupe

- Analyse de documents types : conventions de compte, délégations, ...
- Jeu de questions/réponses sur les opérations de trésorerie et la gestion des comptes bancaires.


Le contrôle interne et la délégation de pouvoirs bancaires

- Les principes de contrôle interne et leurs impacts organisationnels.
- La ségrégation des tâches.
- La traçabilité, l'auditabilité.

- Les règles d'or en matière d'organisation des pouvoirs bancaires (nombre de signatures, contrôles...).
- Les obligations de contrôle des banques.
- Comment gérer les pouvoirs bancaires (suivi, mise à jour) en respectant les principes de contrôle interne et de sécurité, selon la taille et le contexte de l'entreprise.

Travail de groupe

- Échanges sur la base des contextes particuliers des participants : points forts/points faibles de leur organisation, problèmes rencontrés, ...

- Les participants peuvent se munir d'un exemple de leurs délégations ou de tout document lié à la gestion des pouvoirs bancaires sur lequel ils souhaitent avoir un regard extérieur.



Vers une gestion dématérialisée des pouvoirs bancaires

- Le contexte : évolutions juridiques et techniques.
- Les solutions du marché.
- Les projets de place en cours.

Illustration pratique

- Retour d'expérience sur des projets d'industrialisation de la gestion des pouvoirs bancaires.

Sans niveau particulier

- Comprendre et interpréter les informations contenues dans un bilan et un compte de résultat. - S'assurer de la fiabilité des données et exploiter les informations comptables et financières. - Communiquer avec les principaux interlocuteurs et collaborateurs comptables et financiers. - Relier les flux comptables et financiers aux prévisions de trésorerie.

Base de la comptabilité d'entreprise
- Introduction à la comptabilité
- Les documents de synthèse comptable :
- Principes et conventions.
- Référentiels.
- Les flux de l'entreprise.
- Comptabilité en partie double.

Exercice d'application
- Analyse et enregistrement d'une opération : flux certains, flux prévisionnels, relation entre résultat et trésorerie.
- Organisation comptable.
- Comptabilité auxiliaire (journal - grand livre - balance).
- Les comptes annuels.
- L'inventaire physique.
- Stocks
- L'inventaire comptable.
- Amortissements.
- Provisions.
- La régularisation des charges et produits.
- L'affectation du résultat.
- La notion de Plan Comptable.
- Tableaux de correspondance des comptes.
- L'analyse des documents de synthèse comptables et financiers.
- Le bilan.
- Le compte de résultat.
- L'annexe

Étude de cas
- Classement des événements d'une entreprise et conséquences des opérations sur ses comptes.
- Évaluation du patrimoine.
- Construction d'un bilan et d'un compte de résultat.

Utilisation des états financiers
- Les particularités du secteur d'activité.
- Bilan : postes significatifs.
- Compte de résultat : structure.
- La liaison entre niveau d'activité et situation de trésorerie.
- Les retraitements de l'information comptable et réalité économique de l'entreprise.
- Bilan comptable.
- Bilan fonctionnel et agrégats bilanciels.
- Reclassement des postes du compte de résultat.
- Les équilibres structurels.
- Le fonds de roulement.
- Le besoin en fonds de roulement.
- Le solde net de trésorerie.
- L'approche normative.
- Le bilan financier et indicateurs de performance.
- Le financement des immobilisations.
- La comptabilité analytique : hiérarchie des coûts.
- Eléments clés de la prévision.

Quizz - Test de connaissances

Sans niveau particulier

- Comprendre les différent axes de rémunération des banques - Savoir contrôler les conditions appliquées à la gestion des flux. - Maîtriser la vérification des agios sur les opérations de financement. - Savoir valider l'ensemble des composantes des échelles d'intérêts. - Savoir vérifier les rendements des placements. - Pouvoir vérifier les autres commissions bancaires.

Introduction
- Rappel des missions d'une fonction trésorerie.
- Les différentes facettes de la relation banque - entreprise.
- Le rôle du contrôle des conditions bancaires dans ce cadre.

Les différentes source de rémunération des banques
- Le traitement des flux.
- Les opérations de financement et de placement.
- Les opérations de marché.
- Les autres opérations.

Le contrôle des conditions du traitement des flux
- Les prérequis : catalogue des conditions.
- Les dates de valeur.
- Les commissions et frais.

Le contrôle des conditions des opérations de financement / placement
- Les différents éléments de rémunération.
- Les commissions de confirmation et d'utilisation.
- Le rendement des placements.

Exercice d'application
- Contrôle de tickets d'agios.
- Calculs de commissions de confirmation.
- Calculs de rendements de placement

Le contrôle des échelles d'intérêt
- L'élaboration des échelles.
- Les agios.
- Les commissions.

Exercice d'application
- Contrôle de l'ensemble des composantes des échelles d'intérêt.

Le contrôle des autres opérations
- Les opérations de marché.
- Les crédits par signature.

Exercices d'application
- Contrôle d'opérations de marché.
- Contrôle de commissions sur crédit par signature.

Le reporting
- Les éléments clefs.
- Le rating qualité de service - coût.

Actualités Fintech
- Exploration des nouvelles solutions digitales disponibles à court ou moyen termes.

Sans niveau particulier

Connaître les bases juridiques indispensables à la bonne réalisation des différentes missions du trésorier.

Droit social
- Les étapes clés du recrutement : différents contrats de travail / principes généraux.
- Les principes du droit disciplinaire : échelle des sanctions / procédure / prescription.
- Les différents modes de rupture du contrat de travail : démission / licenciement / rupture conventionnelle / prise d'acte / résiliation judiciaire.
- Le licenciement pour motif personnel : insuffisance professionnelle /disciplinaire / autres.
- Les grands principes sur la durée du travail / forfait jours / heures supplémentaires.
- Le harcèlement moral ou sexuel.
- Les instances représentatives du personnel - Comité Social et Economique (CSE) et représentation syndicale.
- Les informations et consultations ponctuelles du CSE.

Droit des sociétés / M&A
- Droit des sociétés : autorisations sociales requises au titre des aux opérations de financement (autorisation des cautions/avals/garanties, conventions réglementées, délégations de pouvoir, etc.).
- M&A : mécanismes de sécurisation du paiement du prix d'acquisition des opérations de cession ou de croissance externe (séquestre, garantie bancaire, etc) et des potentielles indemnités dues au titre de la GAP.

Contentieux
- Aperçu du système judiciaire (Tribunaux de commerce vs Tribunaux judiciaires, appel et cassation, caractère suspensif ou non des voies de recours).
- Les grands principes de la procédure civile (le rôle des parties, le rôle du juge, le contradictoire, l'administration de la preuve).
- Les grands principes de réparation du préjudice (caractère direct, principe de réparation intégrale, possibilité de limiter la responsabilité).
- Les choix du droit et de la juridiction compétente (deux concepts distincts et aussi important l'un que l'autre).
- L'arbitrage et autres modes alternatifs de règlement des différends.

Droit fiscal
- La fiscalité des opérations de financement : revue des règles fiscales de déductibilité des intérêts, comprendre les clauses fiscales des
contrats de financement, s'assurer du taux de marché des prêts intragroupes, anticiper le traitement fiscal des flux transfrontaliers...

Financement
- Notions sur les garanties personnelles et les sûretés réelles.
- Le monopole bancaire.
- Les financements intragroupe.

Droit de la concurrence
- Comment réagir en cas d'enquête inopinée des autorités de concurrence : conseils pratiques à destination des entreprises.
- Les règles du droit de la concurrence, focus sur les échanges d'informations sensibles entre concurrents et les échanges au sein d'associations professionnelles.
- Le contrôle des concentrations en France et devant la Commission européenne.
- La procédure devant l'Autorité de la concurrence en matière de pratiques anticoncurrentielles, focus sur les amendes prononcées par l'Autorité (imputabilité aux sociétés mères, calcul du montant de l'amende, possibilités d'aménagement ou de report du paiement, etc.)

Sans niveau particulier

- Connaître, comprendre, négocier, mettre en place et suivre les financements bancaires - Formation d'approfondissement d'une journée sur les financements bancaires pour une mise en pratique immédiate

LE FINANCEMENT BANCAIRE

- Le financement bancaire du cycle d'exploitation

- Le crédit de trésorerie
- L'affacturage et l'affacturage inversé
- Les autres financements de BFR

- Le financement des actifs de long terme

- Les financements spécialisés
- Les financements confirmés : RCF et term loan

- La négociation et la mise en place

- Les étapes de la mise en place
- Le choix des partenaires et de la structure du pool
- Le processus de négociation
- L'allocation finale

- Point de marché bancaire

- La documentation de financement

- Lire et comprendre les contrats
- Les grandes lignes de la négociation
- Zoom sur les covenants financiers

Exercices d'application

- Revue de documents contractuels : term sheet , RCF, lettre d'engagement...
- Les financements anti- COVID : Le PGE et les prêts participatif

LA GESTION OPÉRATIONNELLE DES FINANCEMENTS BANCAIRES

- L'utilisation des crédits bancaires
- Le remboursement des tirages
- Les demandes de waiver

Sans niveau particulier

- Permettre aux participants de repartir avec des outils, des méthodes et des idées à mettre en oeuvre dans leur entreprise, pour les aider à développer la culture cash, piloter et optimiser le BFR. - Comprendre les différents modes de pilotage et la spécificité d'un pilotage très axé sur le cash. - Comprendre les leviers permettant de développer la culture cash au sein de l'entreprise. - Suivre et gérer le BFR au jour le jour. - Pouvoir mettre en place et conduire une démarche efficace et pérenne d'optimisation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR).

Mettre en place un pilotage par le cash
- Comprendre les différents modes de pilotage financier (approche cash vs approche comptable), leurs avantages et leurs limites.
- L'intérêt d'un pilotage axé sur le cash.
- La compréhension du cycle de trésorerie (génération et consommation).
- Les prévisions de trésorerie : horizons, méthodes et best practices.
- Les outils de prévision.

Travail de groupe
- Élaboration d'un tableau de bord orienté cash

Le levier du BFR - conduire ou participer à une démarche d'optimisation
- Le BFR : un enjeu considérable.
- Les préalables indispensables.
- L'optimisation et le pilotage du BFR.
- Le poste clients (cycle order-to-cash) : délais et moyens de d'encaissement, crédit management et recouvrement.
- Les stocks (cycle forecast-to-fulfill) : niveaux de stock optimums, référencement et rotation.
- Le poste fournisseurs (cycle purchaseto- pay) : maitrise de l'acte de paiement, gestion de la relation fournisseurs.
- Les indicateurs de mesure de la performance du BFR.

Etude de cas
- Calculs des principaux indicateurs des cycles clients, stocks, fournisseurs et du BFR.
- Le financement du BFR.
- La communication et l'animation, l'implication et la complémentarité des acteurs.
- Les indicateurs et le tableau de bord permettant le pilotage et le suivi du cash

Travail de groupe
- Mise en place des indicateurs de performance permettant le suivi des actions d'optimisation du BFR.

Actualités fintech
- Exploration des nouvelles solutions : nouveaux acteurs, innovations, solutions digitales disponibles à court ou moyen termes.

Sans niveau particulier

- Adapter les solutions de financement au contexte de BFR et de Cash de son entreprise. - Connaître les principales solutions de financements du BFR. - Coordonner leur mise en oeuvre et leur suivi. - Définir une stratégie de mise en oeuvre de la Supply Chain Finance (SCF).

L'analyse approfondie des outils de financement du BFR

L'affacturage

- Les principes de base.
- Les acteurs, le marché.
- Le fonctionnement et la mise en oeuvre opérationnelle.

- La structuration.
- La négociation.
- La gestion opérationnelle.

Étude de cas
- Calcul du coût global d'un programme d'affacturage

La titrisation

- Les principes de base.
- Les acteurs, le marché.
- Le fonctionnement et la mise en oeuvre opérationnelle.

- La structuration.
- La négociation.
- La gestion opérationnelle.

Exercice d'application
- Calcul du coût global d'un programme de titrisation

La vision auditeur

- Rappel des enjeux sur le plan comptable.
- Les enjeux en principes français.
- Les enjeux en IFRS.

Supply chain finance (Revers factoring, confirming...)

- Principes de base.
- Supply chain finance (SCF).

- Principes de fonctionnement.
- Mise en oeuvre et gestion opérationnelle.
- Valorisation / gains.

Exercices d'application
- Calcul des bénéfices d'un programme de supply chain.
- Négociation de la modification des délais de paiement.
- Optimisation d'un programme de supply chain.

La politique et stratégie de mise en oeuvre de la SCF

- La stratégie de mise en oeuvre de la SCF

- Gains au-delà du besoin en fonds de roulement.
- Comment valoriser le business model de la SCF ?
- Comment sécuriser les programmes de SCF via de nouveaux modèles opérationnels ?

Sans niveau particulier

- Comprendre les processus d'élaboration des budgets et prévisions de trésorerie. - Maîtriser l'élaboration des projections monétaires par les flux. - Maîtriser la construction des bilans prévisionnels et des tableaux des flux de trésorerie. - Savoir analyser ces projections.

Introduction

- Les principales missions du trésorier.
- La formation de la trésorerie au sein de l'entreprise.
- Les enjeux des projections de trésorerie.

Bases de la construction

- Les principaux états financiers : compte de résultat, bilan.
- Les principales règles comptables et leurs impacts dans l'élaboration des états prévisionnels de trésorerie.
- Les schémas de comptabilisation des principales transactions opérationnelles : les cycles client et fournisseur.
- L'importance du besoin en fonds de roulement.
- Les ratios de BFR.

Exercice d'application - Calcul d'indicateur de suivi du BFR

Méthode des flux

- Source et nature des informations utilisées.
- La transformation des informations comptables en flux monétaires.
- La prise en compte du budget investissement.

Étude de cas
- Élaboration des projections monétaires par les flux et analyse des résultats

Bilans prévisionnels

- Source et nature des informations utilisées.
- Les différents postes du bilan à projeter : un paradoxe, tous les postes sauf la trésorerie.

Étude de cas
- Élaboration d'un bilan prévisionnel et analyse des résultats


Tableau des flux de trésorerie

- Source et nature des informations utilisées.
- Le comparatif des bilans poste à poste.
- Les informations complémentaires.


Étude de cas
- Élaboration d'un tableau des flux de trésorerie et analyse des résultats.

Sans niveau particulier

- Connaître l'environnement d'un service trésorerie. - Découvrir les principales missions du trésorier. - Appréhender les activités connexes rattachées.

Les interêts simples
- Les formules de base
- Les différents taux de référence et leur calcul

Leurs applications : Rendement et valorisation des titres courts.
- Taux précompté.
- IPA (intérêt payé d'avance).
- Taux post compté.
- IPE (intérêt payable à l'échéance).
- Relation entre les taux.
- L'équivalence des taux précomptés et post comptés.
- L'équivalence de capitaux.

Exercices d'application
- Crédits à court terme et l'impact des conditions sur le taux effectif global.
- Arbitrage.
- Nombres débiteurs et créditeurs sur comptes courants et calcul des agios.
- Valorisations des TCN en IPE et IPA.
- Valorisation des TCN sur le marché secondaire.
- Impact des variations de taux sur la valorisation des TCN.

Les intérêts composés
- Les formules de base.
- La relation entre taux nominal et taux réel.

Leurs applications : rendement et valorisation des titres courts et longs
- Les principes de la capitalisation et l'actualisation
- Les annuités d'un emprunt :
- Les valeurs futures et les valeurs actuelles.
- Annuités variables et constantes.
- Les relations entre les paramètres : capital, intérêt, annuité et amortissement.
- Les taux proportionnels, équivalents et actuariels

Exercices d'application
- Taux réel, taux actuariel d'un crédit et comparaison - Taux équivalent journalier d'un crédit ou d'un placement.
- Swaps court terme, OIS (Overnight Index Swap) - Taux de rendement d'une SICAV - Négociation d'un escompte fournisseur
- Échéancier d'un emprunt indivis à long terme

Sans niveau particulier

- Savoir inscrire les instruments financiers dans des contrats cadres pour bénéficier de protections particulières en cas de dépôt de bilan. - Connaître la jurisprudence existante en la matière qui souligne l'importance de la dimension juridique compte tenu des enjeux financiers en cause. - Gérer la réforme du droit des contrats qui impacte fortement le droit financier.

Présentation de l'environnement légal

- Les objectifs et intérêts des conventions cadres.
- Le cadre juridique français : domaines du droit à maîtriser... et réforme du droit des contrats.
- L'historique des conventions-cadres.

ISDA 2002 et mises à jour dont laversion de droit français de 2018,FBF 2001 et mises à jour, Euro Master Agreement

- Impact Emir et Mifid.

Étude détaillée de la convention cadre ISDA

- La structure de la documentation.
- L'analyse et les impacts de chaque clause.
- La négociation et le contenu du schedule.

Exercices d'application

- Analyse des cas d'opérations antérieures.
- Étude des défauts.
- Établissement d'un schedule et modifications contractuelles conseillées.

Étude détaillée de la convention cadre FBF

- La structure de la documentation.
- L'analyse et les impacts de chaque clause.
- La négociation particulière du FBF.

Exercices d'application
- Analyse de l'impact de la réforme du droit des contrats et contrat d'adhésion.
- Introduction des seuils de déclenchement.
- Négociation de l'annexe fiscale.

Étude détaillée de la convention euro master agreement

- La structure de la documentation.
- L'analyse et les impacts de chaque clause.
- La négociation et le contenu du schedule.

Exercices d'application

- Établissement d'un schedule modèle.
- Choix du droit continental applicable.
- Introduction d'une clause d'arbitrage.

La question de la collétaralisation

- L'intérêt ou non de la collatéralisation.
- La pratique de marché et le cadre juridique.

L'obligation d'information et de conseil

- La notion d'opérateur averti, de client non professionnel, de client professionnel et de contrepartie éligible.

Sans niveau particulier

- Piloter la gestion des moyens de paiement - Gérer la communication bancaire - Gérer la relation bancaire sur la partie flux - Mettre en oeuvre et animer une centralisation de trésorerie domestique ou internationale - Donneur l'ordre d'exécution des paiements internationaux - Piloter le BFR

- Les moyens de paiement : les espèces, le chèque, les virements, les effets de commerce, la LCR directe en banque, le TIP, le prélèvement, les moyens télématiques, les cartes bancaires, les moyens de paiement par internet et SEPA

- La communication bancaire : les offres aux entreprises et leur mise en oeuvre


- L'appel d'offres flux bancaires : les acteurs, le timing idéal, le séquencement d'un projet, la notation et la sélection des réponses, la mise en place et la revue post-démarrage

- La centralisation de trésorerie : les enjeux, les contraintes réglementaires, juridiques, fiscales et comptables, le cash pooling, l'organisation des relations entre la trésorerie centrale et les filiales

Sans niveau particulier

- Piloter la gestion des moyens de paiement - Gérer la communication bancaire - Gérer la relation bancaire sur la partie flux - Mettre en oeuvre et animer une centralisation de trésorerie domestique ou internationale - Donner l'ordre d'exécution des paiements internationaux - Piloter le BFR

Examen de 3 heures conforme au référentiel d'évaluation défini pour l'obtention du certificat Cash management sur les thèmes suivants :
- Les moyens de paiement : les espèces, le chèque, les virements, les effets de commerce, la LCR directe en banque, le TIP, le prélèvement, les moyens télématiques, les cartes bancaires, les moyens de paiement par internet et SEPA

- La communication bancaire : les offres aux entreprises et leur mise en oeuvre

- L'appel d'offres flux bancaires : les acteurs, le timing idéal, le séquencement d'un projet, la notation et la sélection des réponses, la mise en place et la revue post-démarrage

- La centralisation de trésorerie : les enjeux, les contraintes réglementaires, juridiques, fiscales et comptables, le cash pooling, l'organisation des relations entre la trésorerie centrale et les filiales

Sans niveau particulier

- Maitriser l'utilisation en tant qu' « opérateur » des principaux modules de Diapason - Maintenir les référentiels clés - Rapprocher les écritures bancaires et de trésorerie - Etablir la position de liquidité quotidienne à court terme et réaliser les opérations d'équilibrage - Piloter les flux de paiements dans le respect des impératifs de sécurité - Gérer les principaux instruments financiers

PRINCIPES GÉNÉRAUX
- Ergonomie générale
- Accès aux fonctions
- Préférences utilisateurs

PRINCIPAUX RÉFÉRENTIELS
- Création de sociétés, banques et comptes bancaires
- Présentation des droits utilisateurs

Exercice d'application
- Création d'une société et d'un compte. Rattachement compte/ société à un périmètre

GESTION DE TRÉSORERIE
- Pilotage de l'intégration des relevés bancaires
- Rapprochement de trésorerie
- Mise à jour des prévisions de trésorerie
- Contrôle et ajustement de la position de trésorerie
- Virements de trésorerie et automatisation des équilibrages
- Comptes courants, ZBA et échelles d'intérêts

Exercice d'application
- Réaliser les étapes d'une journée de trésorerie, des rapprochements bancaires jusqu'à l'envoi des virements de trésorerie dans le
module de communication bancaire

PILOTAGE DES PAIEMENTS
- Validation des flux et supervision de leur envoi à la banque
- Présentation du tableau de bord des paiements
- Mise en oeuvre de la console des paiements
- Utilisation des outils de prévention de la fraude

Exercice d'application
- Pilotage d'un processus de paiements complet : du chargement de fichier d'ordres de paiements, à la validation et à l'envoi en banque.

GESTION DES PRINCIPAUX INSTRUMENTS FINANCIERS
- Financements
- Placements
- Couverture de change et de taux
- Gestion front to back
- Comptabilisation

Exercice d'application
- Gérer la mise en place d'instruments de financement et de couverture du risque de change, du Front-office jusqu'à la comptabilisation.

Illustration pratique
- Des cas réels d'entreprises permettront d'illustrer l'impact de l'activité de l'entreprise sur l'utilisation de l'outil.

Sans niveau particulier

- Comprendre les différentes sources du risque de change - Maîtriser les techniques et les instruments de couverture - Savoir arbitrer en fonction de ses objectifs

Définition du risque de change :
- Le risque de change transactionnel
- Le risque de change de consolidation
- Le risque de change économique

Déterminer son exposition au risque et définir une stratégie :
- Quelle couverture pour quelle exposition
- Comment réduire son risque

Définir une politique de gestion et assurer son suivi :
Exercice d'application : calcul d'une exposition de change et ses impacts

Les techniques et les instruments de couverture :
- Le marché des changes
- Organisation
- Acteurs
- Le change au comptant
- Le change à terme
- Les NDF (couverture pays émergents)
- Les swaps de change
- Les contrats future du CME
- La nouvelle réglementation bancaire en matière de risque de contrepartie et son impact sur les couvertures de change (collatéralisation, CVA et DVA)

Exercice d'application
- Calcul de CVA sur un achat à terme

- Les options
- Les principes généraux et la définition des contrats
- Les caractéristiques et le vocabulaire des options
- Les déterminants de la valeur d'une option : delta et véga
- Les spécificités du marché des options de change
- Notion de smile, de skew et de risk reversal
- La gestion en delta neutre
- Les combinaisons d'options vanille
- L'utilisation des options exotiques

- Sensibilisation aux grands principes de comptabilisation des opérations de change :
- Cash flow hedge
- Fair value hedge
- Net investment hedge

Exercices d'application
- Calculs de cours croisés, de cours à terme
- Mise en place des stratégies optionnelles
- La couverture du change dans les pays émergents
- Les arbitrages entre le change à terme et les options

Sans niveau particulier

- Connaître l'organisation du marché des changes. - Appréhender les risques liés à l'évolution des parités de change dans l'activité quotidienne. - S'initier aux techniques de couverture.

Définition du risque de change
- Risque de change transactionnel.
- Risque de change de consolidation.
- Risque de change économique.

Déterminer son exposition au risque et définir une stratégie
- Quelle couverture pour quelle exposition ?
- Comment réduire son risque ?

Définir une politique de gestion et assurer son suivi
Exercice d'application - Calcul d'une exposition de change et ses impacts
Le marchés des changes : environnement, organisation et fonctionnement
- Les caractéristiques et la place du marché des changes au sein des marchés financiers : son rôle, les volumes traités et le marché de gré à gré.
- Les différents acteurs.
- Les institutions financières.
- Les courtiers.

Les entreprises
- Les banques centrales.
- Une introduction au risque de change
- L'identification.
- La quantification de l'exposition.
- Les principaux outils de gestion.
- Les modes de gestion des entreprises.
- Le contrôle et le reporting.
- Le comptant (ou spot)
- Les cotations : devise directrice et certain/incertain.
- La gestion des ordres : stop loss and profit taking.
- Les transactions : bid, ask et spread.
- Les cours de change croisés.
- Exercices
- Les opérations à terme : forward outright, swap et future

Les principes de fonctionnement
- Les calculs de court à terme et cotation : déport et report.
- La levée anticipée, la prorogation et la prorogation à cours historique.
- Le swap cambiste.
- Les futures.

Exercices d'application
- Simulation, cotation et calculs de cours croisés et cours à terme.
- Sélection des opérations de change et des opérations de trésorerie en devises.

Sans niveau particulier

L'acquisition des connaissances et des pratiques professionnelles concernant : - La gestion du risque de change : évaluation de l'exposition au risque, choix d'un outil de couverture en fonction des objectifs définis, mise en place d'un suivi des outils de couverture conforme aux obligations réglementaires - La gestion du risque de taux : évaluation de l'exposition au risque, choix d'un outil de couverture en fonction des objectifs définis, mise en place d'un suivi des outils de couverture conforme aux obligations réglementaires - La mise en place des outils de couverture : élaboration d'une demande de cotation, négociation et sélection d'une bonne quotation

- Les outils de gestion du risque de change : l'identification du risque, les instruments de couverture de ce risque (NDF, swaps de change, contrats futurs du CME et options), le reporting dans son environnement comptable

- Les outils de gestion du risque de taux : l'identification du risque, les instruments de couverture de ce risque (FRA, swaps, caps, floors, tunnels et swaptions et le reporting dans son environnement comptable

Sans niveau particulier

- La gestion du risque de change : évaluation de l'exposition au risque, choix d'un outil de couverture en fonction des objectifs définis, mise en place d'un suivi des outils de couverture conforme aux obligations réglementaires - La gestion du risque de taux : évaluation de l'exposition au risque, choix d'un outil de couverture en fonction des objectifs définis, mise en place d'un suivi des outils de couverture conforme aux obligations réglementaires - La mise en place des outils de couverture : élaboration d'une demande de cotation, négociation et sélection d'une bonne quotation

- Les outils de gestion du risque de change : l'identification du risque, les instruments de couverture de ce risque (NDF, swaps de change, contrats futurs du CME et options), le reporting dans son environnement comptable
- Les outils de gestion du risque de taux : l'identification du risque, les instruments de couverture de ce risque (FRA, swaps, caps, floors, tunnels et swaptions et le reporting dans son environnement comptable

Sans niveau particulier

Découvrir les caractéristiques, les utilisations et évolutions des différents moyens de paiement nationaux et internationaux dont l'instant payment - Découvrir l'impact des nouvelles technologies et des nouveaux acteurs - Identifier les coûts liés à leur utilisation et leur impact sur le BFR et la gestion de trésorerie - Connaître leur encadrement juridique - Savoir définir la politique d'acceptation paiement - Connaître la gouvernance des moyens de paiement à l'échelle nationale et européenne - Appréhender les enjeux liés aux moyens de paiement émergents et aux transactions transfrontalières

Les moyens de paiement nationaux et SEPA
- La carte
- Les chèques
- Les espèces
- Sepa Direct Debit (SDD), Sepa Credit
Transfer (SCT), Sepa Instant Credit
Transfer (SCTinst), Sepa Card Framework
(SCF)
- Les effets de commerce
- Les usages
- Les traitements connexes
- La réglementation
- La sécurité, les impayés et la fraude
- Les aspects financiers
- Impacts sur le BFR et la trésorerie

Les nouveaux moyens de paiement : enjeux et perspectives
- Instant payment
- Innovations liées à la carte de paiement
- Les évolutions liées au paiement mobile
- Bitcoin et crypto-actifs

Les moyens de paiement dans le reste du monde
- Europe
- États-Unis et Asie
- Afrique
- Amérique latine

Les tendances, les nouveaux usages
- Les nouveaux comportements des clients et commerçants
- Les nouveaux acteurs
- Les stratégies banques/fintechs
- Data : enjeux et potentialités
- Les promesses de la blockchain

La gouvernance des moyens de paiement
- Les acteurs européens (Eurosystème, EPC...)
- La stratégie nationale
- Plan d'action 2019-2024 du Comité national des paiements scripturaux
- Europe : quels modèles ?

Exercice d'application
- Identification des moyens de paiement qui affectent la gestion de trésorerie et le BFR

Actualité Fintech
- Exploration des nouvelles solutions digitales disponibles à court ou moyens termes

Comment piloter les choix selon :
- Le type d'activités (BtoB, BtoC) et les segments de clientèle
- Les canaux de distribution (ex : vente à magasins, vente e-commerce / app mobile, vente inter-entreprises avec paiement de factures)
- La géographie des clients
- Les aspects financiers
- Le risque client
- Les impacts sur le BFR et la gestion de trésorerie

Exercice d'application
- Analyse des paiements d'une entreprise pour définir les axes d'optimisation potentiels et les recommandations en fonction de l'activité et des canaux de distribution de l'entreprise

Sans niveau particulier

- Acquérir les bases de calcul actuariel nécessaires à l'évaluation du risque de taux - Comprendre les facteurs déterminant l'évolution des taux et savoir identifier les sources de risque - Comprendre le comportement des produits dérivés de taux vanille et les mécanismes d'évaluation (détermination d'un taux forward et pricing d'un swap) - Savoir quantifier le risque de taux et mettre en place des stratégies de réduction des risques - Connaître les produits optionnels de taux classiques (cap, floor) : leurs mécanismes, leurs propriétés et leur utilisation - Avoir un aperçu des dérivés exotiques de taux - Comprendre l'impact des normes comptable IAS/IFRS sur la gestion du risque de taux

Rappels :
- Les bases de calcul actuariel (intérêts linéaires, composés, VAN, TRA)
- Les conventions de marché
- Les éléments de calcul obligataire

Exercices d'application
- Calcul de TRA
- Indices monétaires et calcul d'un EONIA capitalisé

La courbe de taux :
- Les formes de la courbe des taux
- Les fluctuations des taux
- Les courbes zéro-coupon et facteurs d'actualisation
- Les courbes swap, multicurving

Exercices d'application
- Évaluation d'un swap
- Calcul d'un taux forward

L'identification du risque :
- L'identification du risque de taux au bilan et au compte de résultat
- L'évaluation du risque de taux présent et futur
- La position de taux

La mesure et la gestion du risque :
- Duration, sensibilité et convexité
- La méthode des gaps
- VaR et scénarios probabilistes

Exercices d'application
- Immunisation d'un passif
- Établir l'échéancier d'impasses à CT
- Gestion d'une position de taux

Étude de cas
- Stratégie de précouverture
- Stratégie de variabilisation


La gestion du risque de taux avec les CCS

La gestion du risque de taux avec les instruments optionnels simples ou exotiques :
- Les caps, floors, tunnels et swaptions
- Les mécanismes et utilisations (principaux résultats, valorisation et grecques)
- Les options exotiques et structurées : description, opportunités et limites

Exercice d'application
- Choix d'un instrument de couverture pour une dette à taux variable

La règlementation et les normes comptables :
- Les normes comptables internationales : vers une nouvelle sensibilisation et de nouvelles contraintes

Sans niveau particulier

- Formaliser une cartographie des processus-clés en trésorerie. - Formaliser une politique de trésorerie. - Formaliser une procédure de trésorerie. - Produire un reporting de trésorerie. - Formaliser un référentiel de contrôle interne appliqué à la trésorerie. - Mettre en place une séparation des tâches effective dans la trésorerie. - Etablir un plan d'audit de la trésorerie.

- Les procédures de trésorerie : les principes, l'organisation du contenu, la mise en oeuvre et le suivi

- Les reportings de trésorerie : les objectifs, les spécificités, le contenu (flux, performances, risques) et la mise en oeuvre

- Le contrôle interne des opérations de trésorerie : la nécessité et l'organisation de la sécurité, le cycle des travaux, les produits financiers à risques, les relations avec les auditeurs internes et externes, les outils logiciels, la gestion des conflits internes et le whistle blowing

- L'audit de trésorerie : les principes, la méthodologie d'une mission appliquée à la trésorerie, la dimension organisationnelle et sécurité, et les différents types d'audit (gestion centralisée, gestion quotidienne, placements et financements).

Sans niveau particulier

5 lignes maximum pour un affichage correct sur le certificat - Apprendre à construire et exploiter un reporting de trésorerie pertinent et adapté aux besoins - Appréhender la réalisation du reporting dans l'ensemble de ses composantes : systèmes, organisation, les axes d'analyse, données et restitutions - Identifier les bonnes pratiques et les facteurs clés de succès

Que mettre dans mon reporting ?

- Indicateurs pour la gestion de la liquidité.
- Indicateurs pour la gestion des risques.
- Autres indicateurs.
- L'organisation du reporting

Travail de groupe

- Cas pratique : organisez les indicateurs dans votre reporting.

Comment dois-je conduire mon projet de reporting ?

- Identifier les indicateurs pertinents.
- Circonscrire les sources de données.
- Construire le moteur technique.
- Communiquer le reporting.
- Revoir périodiquement le reporting.

Travail de groupe

- Cas pratique : vérifiez la pertinence de vos indicateurs et vos sources de données candidates.
- Cas pratique : évaluez votre propre reporting.

Comment présenter mon reporting

- Faire parler les données..
- Améliorer le format général.
- Améliorer le format des tableaux.
- Améliorer le format des graphiques.

Travail de groupe

- Cas pratique : améliorez la présentation de votre reporting.

Comment produire efficacement mon reporting ?

- Optimiser le passage de votre outil de trésorerie à Excel.
- Optimiser la transformation de vos tableaux en graphiques.
- Optimiser le passage de Excel à votre présentation Powerpoint.

Travail de groupe

- Cas pratique : finalisez votre reporting.

Sans niveau particulier

- Appréhender les principes de contrôle interne - Savoir identifier les risques d'un processus et déterminer le contrôle interne s'y rapportant - Être capable d'élaborer son propre référentiel de maîtrise des risques et de contrôle interne

Les grands principes du contrôle interne

- La notion de risque.
- Les bases d'un dispositif de contrôle interne adéquat.
- Les principes de l'auto-évaluation de contrôle interne.

Le dispositif de contrôle interne général de la trésorerie

- La structure de gouvernance attendue d'une trésorerie.
- Le manuel de trésorerie.
- Les fonctions de contrôle en trésorerie.
- La séparation des tâches.
- La surveillance opérationnelle des activités de trésorerie.
- Exemples d'activités de contrôle en front, middle et back-office.
- Les reportings de trésorerie.
- Les systèmes d'information de trésorerie et le plan de continuité d'activité (PCA).


Travail de groupe

- Discussion ouverte sur les pratiques en matière de contrôle interne.

La déclinaison du référentiel de contrôle interne par processus de trésorerie

- La gestion des flux : encaissements/décaissements, gestion des positions.
- Les relations bancaires : gestion des comptes.
- La gestion de liquidité : financements, placements.
- La gestion des risques : traitement des opérations de change, de taux et de contrepartie.

Travail de groupe

- Identification des risques sous-jacents et définition des activités de contrôle adaptées pour chaque processus de trésorerie.

Sans niveau particulier

- L'acquisition des connaissances et des pratiques professionnelles concernant la maîtrise des sujets transversaux nécessaires à la responsabilité de trésorier :-- Les exigences de la comptabilité aux normes internationales IFRS - Les étapes, les enjeux et les risques d'un projet de système d'information - Les contraintes de la fiscalité des opérations de trésorerie - Les clauses contractuelles des financements

- L'application des normes IAS/IFRS en matière de trésorerie, de couverture change et taux
- Le pilotage d'un projet SI : les étapes, le cadrage, les acteurs, la planification (jalons, planning, charges), les risques, le tableau de bord et la gestion du changement
- La fiscalité des opérations de trésorerie : en France, à l'étranger et liée à la centralisation de trésorerie
- Les clauses contractuelles : la typologie des contrats de financements, les crédits syndiqués

Sans niveau particulier

- Connaître l'environnement d'un service trésorerie. - Découvrir les principales missions du trésorier. - Appréhender les activités connexes rattachées.

Le métier de trésorier
- La fonction trésorerie.
- La rationalisation des flux monétaires.
- L'organisation d'une direction financière.
- Le positionnement du département trésorerie et financement.
- Le lexique et les formules usuelles.
- Les marchés financiers.
- L'organisation.
- Le fonctionnement.

Les principales missions
- La base du métier
- La position de trésorerie euro et devises.

Exercice d'application
- Établissement d'une position de trésorerie en euro.
- La relation bancaire.
- Les conditions bancaires.
- Les services bancaires.
- Les opérations de financement.
- Le cash management
- La gestion des flux.
- Les protocoles et les normes de communication.
- Le cash pooling et la centrale de trésorerie.
- Sepa (Single Euro Payments Area)
- Les placements à court terme
- Les paramètres d'une stratégie.
- Les choix de placement
- La gestion du risque de change et de taux
- La gestion du risque de change à terme et optionnelle.
- La gestion du risque de taux.

Exercice d'application
- Reporting :
- Le reporting de trésorerie.
- Le reporting opérationnel.
- Le reporting réglementaire.

Actualités fintech
- Exploration des nouvelles solutions digitales disponibles à court ou moyen termes.

Sans niveau particulier

- Comprendre les termes et les concepts utilisés par les banques, les éditeurs de logiciels et les « Fintech » dans leur approche technologique - Comprendre les changements à venir dans la relation avec les banques et acteurs du monde des paiements - Discuter en étant mieux armé avec les fonctions commerciales et avec les DSI. - Évaluer les différentes solutions de gestion de trésorerie et de communication bancaire sous un angle technologique.

En guise d'introduction une petite histoire de l'informatique du trésorier d'entreprise et des échanges banque-entreprise en quatre tableaux.

- La préhistoire : l'informatique bancaire avant l'arrivée des trésoriers.
- 80's : micro-informatique et télématique.
- 90's : réseaux d'entreprise, bases de données et applications client-serveur.
- 2000's : l'essor du Web et de la mondialisation.
- 2010's : entrée dans l'ère du cloud.

Technologie et place de l'utilisateur

Les blocs technologiques.

- Le cloud (public, privé, hybride), ses acteurs et ses technologies.
- Les API et l'interconnexion des plateformes.
- Les algorithmes, la robotisation et l'intelligence artificielle.
- Les registres de données distribués et la blockchain.

L'expérience utilisateur reine

- Le trésorier est aussi un citoyen ordinaire.
- Dites-le nous une fois.
- Le temps raccourci voire réel : la généralisation à venir du paiement instantané.
- Les données massives et non structurées mais parfois privées.
- Les smartphones, la mobilité et la géolocalisation.
- La sécurité forte et le minimum de contrainte.

Quelques applications

Une nouvelle ère de relation avec les banques

- L'open banking et ses multiples possibilités.
- L'agrégation de comptes et la catégorisation des transactions.
- L'initiation de paiement Banque ou non-banque ?

Cash ou pas-cash ?

- Les wallets et les liens entre les paiements et les données.
- La monnaie électronique.
- La monnaie virtuelle et les crypto-actifs

Exercice : Imaginons ensemble un Écosystème de Trésorerie Numérique

- Les fonctions (Paiements, FX, gestion de la dette, placements, BAM, KYC, etc) et les interlocuteurs internes et externes du trésorier d'une part.
- Les technologies et leurs promesses d'autre part d'expérience.

Sans niveau particulier

- Comprendre les mécanismes économiques des pays du G5. - Connaître les déterminants et les effets des politiques monétaires et budgétaires. - Mesurer l'impact des cycles économiques et des politiques menées sur les cours de change, les taux d'intérêt et les cours des actions.

La macroéconomie et les marchés financiers

- Les enchaînements entre la conjoncture économique, la politique monétaire et les prix des actifs financiers

- Le rôle central des anticipations : formation et conséquences

- Le cycle économique

- L'équilibre entre l'offre et la demande.
- La croissance et l'activité.
- Les processus inflationnistes et déflationnistes

- Les variables décisives pour les marchés

- Le marché des changes.
- Les marchés monétaires et obligataires.
- Le marché des actions et des matières premières.

- Les grandes relations de causalité

- Le comportement des entreprises : stocks, investissement productif et offres d'emplois .
- Le comportement des ménages : consommation et investissement.
- Le commerce extérieur.
- La monnaie, les prix et les salaires.

Les politiques économiques

- Les politiques budgétaires (application à la crise du COVID-19).
- Les objectifs et les moyens de la politique monétaire.
- Les outils classiques et non conventionnels (Fed, BCE, ...).
- Le rôle de la communication.

Les principaux indicateurs économiques et financiers

- Les indicateurs d'offre et de demandes (PIB, ventes, production, commandes, ...).
- Les enquêtes de conjoncture (PMI, Ifo,INSEE et autres enquêtes nationales, ...).
- Emploi, taux de chômage et salaires.
- La balance commerciale et les transactions courantes.
- Les prix à la consommation (indice IPC et déflateur).

- Etats-Unis.
- Zone euro.
- France.
- Allemagne.
- Royaume-Uni.

Les techniques statistiques

- Les moyennes, les glissements, les acquis, les rythmes annualisés.
- La correction des variations saisonnières et des jours ouvrés.
- Les effets induits de la crise du COVID-19.

Étude de cas

Lecture, analyse et interprétation d'un calendrier des indicateurs économiques

- Interpréter le consensus et les révisions

- Analyse de l'impact d'une nouvelle sur les taux de change et d'intérêt

- Interpréter le consensus et les révisions

- Choisir le bon moment pour réaliser une opération financière

- selon la publication des indicateurs.
- selon le calendrier politique ou la mise en oeuvre des politiques publiques.
- selon les contraintes et les objectifs liés à la volatilité implicite des marchés.

Sans niveau particulier

- Maîtriser les principales clauses des contrats de crédit et d'émission de titres. - Identifier et apprendre à négocier les termes des contrats de financement présentant un enjeu juridique ou commercial pour l'emprunteur.

Généralités.

- L'importance des contrats de financement.
- La typologie des contrats de financement et le rôle des différentes parties prenantes (arrangeurs, agent, teneur de livre...).

Les crédits syndiqués.

- La structure des crédits syndiqués.
- Les clauses de mise à disposition, de remboursement et d'intérêt.
- Les mécanismes de positive incentive sur la base de critères RSE.
- Comment gérer la disparition des indices de référence ?

- Les déclarations et garanties.

- Les déclarations et garanties usuelles.
- Les pièges à éviter.
- Comment négocier les clauses relatives aux sanctions.

- Les engagements.

- Les engagements de faire et de ne pas faire.
- Les covenants financiers.

- Les cas de défaut.

- La typologie des cas de défaut.
- Les clauses de défaut croisé, de faillite et de MAC.

- Les clauses de transfert par les prêteurs.
- Les stratégies de négociation.

Travail de groupe.
- Conseils pratiques pour la négociation des crédits syndiqués, du term sheet au contrat.

Les emprunts obligataires.

- La diversité des opérations d'emprunt obligataire.
- La documentation des émissions obligataires cotées, des programmes EMTN, des EuroPP et des Schuldschein.
- Les principaux termes des contrats et les covenants.
- L'articulation entre les clauses des crédits bancaires et celles des émissions obligataires/EuroPP.

Étude de cas.

- Étude du modèle de contrat de crédit de place et travail de groupe sur la manière dont ses stipulations peuvent être adaptées au mieux des intérêts d'un emprunteur.

NB : la formation est dispensée en français mais s'appuie sur un modèle de contrat en anglais.

Sans niveau particulier

- Comprendre les liens entre les métiers de la trésorerie et du financement et ceux de la communication financière, tous deux interfaces entre l'entreprise et les marchés financiers. - Analyser les sujets sur lesquels les deux fonctions doivent travailler ensemble. - Maîtriser l'indispensable cohérence des messages pour satisfaire les attentes des marchés financiers.

La communication financière : missions et objectifs.

- Les missions des “relations investisseurs”.
- Les cibles : gérants, analystes sellside et buyside.
- Les outils et moyens.
- L' « equity story ».

Exercice d'application
- Présenter votre entreprise, son equity story et donner envie d'en être actionnaire.



La coopération communication financière / trésorerie :

1 - Les opérations sur titres

- Les contrats de liquidité.
- Les programmes de rachats d'actions.
- L'émission de titres hybrides (convertibles, subordonnés...).

Exercice d'application
- Définir les moyens d'un contrat de liquidité

2 - La performance cash

- Les préoccupations communes pour les investisseurs dette et equity.
- Le cash, un indicateur de performance incontestable, dans un contexte d'évolution constante des normes comptables.
- Le Cash-flow ajusté, cash- flow par action, endettement net, ratio de transformation... quel KPI retenir ?

Exercice d'application
- Comment établir une guidance cash

La cohérence des messages

- Les messages stratégiques pour les investisseurs equity et dette : les points communs, les différences.
- Le cas des opérations de M&A.
- Les relations avec les agences de notation financières et extra-financière.

Travail de groupe
- Faut-il faire des roadshows obligataires dédiés ?

Sans niveau particulier

Valider les compétences ci-dessous définies dans le référentiel de compétences lié au certificat Contrôle et suivi des opérations de trésorerie : - Formaliser une cartographie des processus-clés en trésorerie. - Formaliser une politique de trésorerie. - Formaliser une procédure de trésorerie. - Produire un reporting de trésorerie. - Formaliser un référentiel de contrôle interne appliqué à la trésorerie. - Mettre en place une séparation des tâches effective dans la trésorerie. - Etablir un plan d'audit de la trésorerie.

Examen de 3 heures conforme au référentiel d'évaluation défini pour l'obtention du certificat Contrôle et suivi des opérations de trésorerie sur les thèmes suivants :
- Les procédures de trésorerie : les principes, l'organisation du contenu, la mise en oeuvre et le suivi - Les reportings de trésorerie : les objectifs, les spécificités, le contenu (flux, performances, risques) et la mise en oeuvre

- Les reportings de trésorerie : les objectifs, les spécificités, le contenu (flux, performances, risques) et la mise en oeuvre

- Le contrôle interne des opérations de trésorerie : la nécessité et l'organisation de la sécurité, le cycle des travaux, les produits financiers à risques, les relations avec les auditeurs internes et externes, les outils logiciels, la gestion des conflits internes et le whistle blowing

- L'audit de trésorerie : les principes, la méthodologie d'une mission appliquée à la trésorerie, la dimension organisationnelle et sécurité, et les différents types d'audit (gestion centralisée, gestion quotidienne, placements et financements)

Sans niveau particulier

- Comprendre les enjeux liés à la gestion de la donnée dans l'activité de trésorier(e). - Être en mesure de faire un diagnostic sur la gestion de sa donnée. - Acquérir des connaissances pour mener à bien un projet data. - Créer une architecture de data cohérente en fonction de ses outils. - Savoir organiser sa donnée pour créer ses rapports transverses automatisés. - Mettre en place une première automatisation simple (reporting automatisé).

Jour 1 : Gestion de projet Data pour les trésoriers

Développer la culture cash via la data dans votre entreprise :

- Établir un diagnostic de la maturité Data dans votre entreprise.
- Comprendre les facteurs clés de succès : gestion de projet agile, approche d'architecture émergente, implication de tous les acteurs.
- Développer des projets data à impact cash immédiat.

Jour 2 : Introduction au Data-Mining

Data Mining pour les trésoriers :

- Enjeu de la récupération de données.
- Comprendre la structure des différents types de données (API, base de données, exports d'outils).
- Importance du “Design Thinking dans la création de tableaux de bord”.
- Création de règles métiers en langage Python pour automatiser.
- Réalisation d'un flux d'automatisation complet.

Exercice d'application :

Écrire un script et l'utiliser pour créer son propre flux d'automatisation :

Récupération des données de marché et sanitaire, création et envoi d'email journalier automatisé.

Sans niveau particulier

- Appréhender les enjeux et objectifs d'une trésorerie groupe - Réaliser un état des lieux du contexte préalable à la mise en place d'une nouvelle organisation - Définir la stratégie de centralisation et sa mise en oeuvre opérationnelle - Être en mesure de mettre en oeuvre un projet de cash pooling international, d'en comprendre les enjeux, les contraintes et les bénéfices.

Jour 1 : Mener un projet de centralisation des flux
Les enjeux de la centralisation :
- Les objectifs de la centralisation
- Les degrés de centralisation
- Les contraintes à la centralisation

Les techniques de centralisation :
- Le cash pooling physique
- Le cash pooling notionnel
- La centralisation des paiements

Les structures de centralisation :
- Les architectures bancaires possibles
- Les types de banques

Le projet de centralisation :
- Les acteurs du projet
- L'analyse des opportunités
- L'architecture cible
- L'appel d'offres auprès des banques
- Le déploiement
- Structuration d'un cash pooling international

Jour 2 : Les différents projets de centralisation de trésorerie
- Bien définir ses objectifs
- Faire un état des lieux par rapport à ce projet : en trésorerie, en finance, dans l'entreprise
- Les différents types de centralisation : se focaliser sur un seul à la fois
- Choisir la structure ad hoc

Les relations, les partenariats :
- Monter une équipe projet
- Faire un retroplanning
- Anticiper les blocages, savoir les contourner
- Savoir limiter son projet dans le temps

Les SI au coeur du projet :
- Articuler un projet en fonction de ses besoins
- La pertinence de l'architecture :
en interne et en externe
- Connectivité bancaire
- Contraintes techniques et interfaces

Le suivi du projet :
- Stabiliser et pérenniser le projet : ne pas chercher à tout avoir tout de suite
- Améliorer les interfaces et délivrer les indicateurs
- Etendre le périmètre géographique et technique
- Développer les outils et les interconnexions

Étude de cas
- Un cas pour chaque étapes d'un projet de centralisation.

Sans niveau particulier

- Analyser les écritures bancaires et de trésorerie - Etablir une position de liquidité quotidienne en valeur à horizon 1 à 10 jours - Contrôler les frais/produits financiers consécutifs aux financements/placements court terme - Contrôler les frais et commissions perçus par les banques sur la gestion de sur flux - Analyser les opérations effectuées en matière de couverture des risques de change et de taux - Élaborer des prévisions de trésorerie par les flux à horizon de 3 à 12 mois

- Les missions du trésorier
- Les banques et les conditions bancaires
- les moyens d'encaissement et de décaissement
- Le budget d'exploitation et la position au jour le jour
- Introduction aux marchés de capitaux et à la gestion du risque de change et de taux
- Initiation aux financements et aux placements

Sans niveau particulier

- Définir la notion de procédure de trésorerie. - Comprendre l'utilité des procédures de trésorerie. - Identifier les processus les plus importants en trésorerie. - Apprendre à formaliser les procédures. - Analyser les enjeux liés à leur diffusion et application.

Missions et organisation de la fonction trésorerie

- La nécessité d'un référentiel partagé et compris par tous.
- L'environnement et l'organisation opérationnelle d'une fonction trésorerie.
- Les interfaces et contributeurs intervenant dans les processus de trésorerie.

Procédures de la gouvernance opérationnelle

- Le corpus de la gouvernance opérationnelle.
- Les politiques de trésorerie.
- Les procédures de trésorerie.
- Le lien entre procédures et référentiel de contrôle interne en trésorerie.

Étude de cas

- Élaboration d'une politique de gestion de trésorerie

En pratique, comment élaborer une procédure

- Les facteurs déclenchants.
- L'identification des processus de trésorerie.
- La cartographie des processus de trésorerie.
- La formalisation des processus identifiés : les procédures.
- La communication et le contrôle de l'application des procédures.

Exemple d'élaboration des procédures de trésorerie

Les procédures « Cash Management »
- La gestion des flux.
- La gestion des règlements.
- La gestion des soldes.
- Les procédures « Risk Management ».

- Le front-office
- Le middle-office
- Le back-office

Exercice d'application

- Élaboration d'un logigramme sur un processus de gestion de trésorerie

Sans niveau particulier

- Connaître les caractéristiques des instruments de placements à court terme et à long terme. - Savoir gérer les excédents de trésorerie occasionnels ou permanents par l'acquisition ou l'approfondissement des techniques de placements à court terme et long terme en euro. - Optimiser la réalisation de ces opérations dans le respect des règles internes et de la réglementation.

Le cadre des placements
- La sphère financière et ses placements.
- Le fonctionnement des marchés financiers et ses acteurs.
- Taux d'intérêt bas/négatifs : la nouvelle donne.
- Le cadre réglementaire des placements : les acteurs de la réglementation financière.

Exercice d'application
- Définition d'une politique de placement : quel placement en fonction des besoins de l'entreprise ?

Les choix préalables
- La stratégie et la politique de placement : définir sa politique financière en amont
- Comment investir sur les marchés financiers, savoir tracer la frontière entre le long terme et le court terme
- Maitriser les notions de risque et réussir à définir son profil d'investisseur (sécurité, liquidité, rentabilité)

Exercice d'application
- Définition d'une politique interne de placement : critères à prendre en compte et profil de risque d'une entreprise

Les types de placement disponibles sur le marché national
- Les placements court terme et la notion de cash équivalent : dépôts bancaires, Neu CP, OPC monétaires, BTF
- Les placements MT/LT : les obligations, les actions, les EMTN (produits structurés), les OPCI, SCPI, les contrats de capitalisation et les bonds en euro
- Chaque type de placement sera analysé selon les caractéristiques financières et fiscales, les contraintes,

les risques et les calculs s'y rapportant.
- Appréhender le risque de chacun des supports, savoir lire les documents commerciaux

Exercice d'application
- Construction d'une allocation type qui respecte le profil de risque et l'objectif de l'entreprise

La mise en place
- Les intermédiaires (banques, société de gestion, courtiers) et les critères de choix en fonction du support retenu.
- Les critères à intégrer (indicateurs clefs de la performance et du contrôle des placements).
- La rémunération des intermédiaires.
- La mise en place du suivi des investissements, reporting.

Exercice d'application
- Mise en place de la solution d'investissement.
- Quel intermédiaire sélectionné ?
- Suivi de la performance et la valorisation.

Actualités fintech
- Exploration des nouvelles solutions digitales disponibles à court ou moyen termes.

Sans niveau particulier

- Maîtriser et optimiser les incidences fiscales des opérations de trésorerie nationales et internationales.

Les problématiques fiscales applicables aux opérations de trésorerie

- La TVA et la Taxe sur les salaires
- Principe de fonctionnement de la TVA.
- Conditions de déduction de la TVA.
- La TVA et la particularité des opérations de trésorerie.

Exercice d'application dans une holding :

- Chiffre d'affaires imposable
- TVA déductible
- La taxe sur les salaires


- L'impôt sur les sociétés
- Définition.
- Notions utiles.
- L'acte anormal de gestion.
- La limitation de la déduction des intérêts.

- Les conventions fiscales et les retenues à la source
- Définition.
- Fonctionnement.
- Exonération au sein de l'UE.

Exercices d'application

- Calcul d'une retenue à la source
- Impact financier sur le résultat de l'entreprise

- Les dispositifs anti-abus


La fiscalité directe de la centralisation de trésorerie et du financement

- Les prix de transfert
- Définition.
- Constitution du dossier

- Les choix de la localisation

Exercice d'application

- Contenu du dossier Prix de transfert
- Déductibilité des intérêts : nouvelles règles de limitation applicables à partir de 2019
- Détermination du résultat fiscal
- Intégration fiscale
- Calcul de l'IS.

Sans niveau particulier

- Comprendre le rôle du trésorier lors des différentes phases d'une opération de M&A - Définir et réaliser les principales étapes de la roadmap trésorerie dans le cadre d'une opération de M&A - Optimiser les synergies et réduire les risques.

La phase amont

- Présentation du marché du M&A.
- Valorisation de la cible.

- Les fondamentaux de la valorisation.
- Le fonctionnement des Share purchase agreement.

- Phase de due dilligence

- Etude de la documentation des financements en place (clause de changement de contrôle, pénalités de remboursement, covenants, etc).
- Analyse de la trésorerie (liquidité, risque de contrepartie, cash trapped).
- Revue de la politique de gestion des risques et du portefeuille des dérivés.
- Analyse du cash management et des partenaires bancaires.
- Etudes des garanties (risque d'appel, mainlevée possible, clause de changement de contrôle, etc).
- Revue du système d'information de trésorerie

- Évaluation des synergies

Étude de cas

- Identification des synergies sur la fonction trésorerie / financement.

Financement de l'acquisition

- Etude d'impact de l'opération de M&A

sur le financement

- Analyse des besoins de financement / liquidité.
- Mise en place d'un bridge loan et/ou d'une pré-couverture.
- Communication financière.

Préparation et réalisation du closing

- Mise en place d'une checklist de closing.
- Stratégie de couverture pour les acquisitions en devises.
- Négociations / mise en place des waivers.
- Réglement de la transaction.
- Gestion du circuit de réglement.
- Révision des risques de contrepartie et de concentration.

- Impact des opérations de M&A sur les couvertures

Focus sur les opérations de carve out

- Préparation de la déconnexion du vendeur

- Mise en place / négociation d'un TSA.
- Actions à réaliser après le closing Étude de cas.
- Expérience d'un trésorier sur l'exécution d'une opération de carve-out.

Phase d'intégration

- Enjeux de sécurisation organisationnelle et de transformation.
- Objectifs clefs pour l'intégration de la fonction trésorerie / financement.
- Défis liés à l'intégration.
- Organisation de l'intégration, mise en place de l'équipe projet.
- Définition de l'organisation cible.
- Elaboration de la roadmap.
- Gestion des équipes.

Étude de cas

- Mise en place d'une checklist d'intégration d'une nouvelle filiale

Témoignage

- Expérience d'un trésorier sur l'intégration de la fonction trésorerie / financement à la suite d'une opération de M&A.

Sans niveau particulier

- Maîtriser la panoplie des instruments de garantie de paiement du commerce international (crédit documentaire, standby letter of credit, garanties bancaires) - Savoir choisir l'instrument le plus adapté à chaque situation (usage, pays, client ...) - Maîtriser la négociation, la mise en place et la gestion de ces instruments.

Les risques de paiement

- L'analyse des principaux risques politiques et commerciaux.
- La couverture par les assureurs et les banques.
- L'importance de la négociation commerciale (clauses contractuelles, Force Majeure, incoterms) et de la rédaction des contrats.

Les instruments pour sécuriser les paiements

- L'environnement juridique

- Les accords entre les banques et les donneurs d'ordres.
- Les droits du bénéficiaire.
- Les règles de la Chambre de Commerce Internationale (CCI).
- L'impact du Covid-19 sur les transactions régies par les règles de la CCI.

- Le crédit documentaire

- La négociation commerciale, l'ouverture et la réception du crédit et son utilisation.
- La nature juridique des engagements.
- La tarification.

- La standby letter of credit

- Les mécanismes.
- La nature juridique des engagements.
- La tarification.

- Les garanties bancaires

- Les mécanismes.
- La nature juridique de l'engagement.
- La tarification.

Étude de cas

- À partir d'un cas d'entreprise :

- Analyse des risques.
- Choix de l'instrument le plus approprié entre le crédit documentaire, la SBL/C, la garantie bancaire.
- Détermination des principales difficultés opérationnelles.

Actualités fintech

- Exploration des nouvelles solutions digitales disponibles à court ou moyen termes.

Sans niveau particulier

- Connaître les principes encadrant l'élaboration d'un financement de projet - Identifier les différentes étapes de sa mise en place - Acquérir les bases de la modélisation des cash flows possibles issus du projet, le calibrage de la dette adossée ainsi que les ratios d'analyse en découlant - L'organisation du montage financier. - Comprendre et analyser les points d'attention juridique correspondants. - Appréhender les avantages et les risques issus d'un financement de projet.

Les éclairages introductifs

- Le financement de projet vs le financement corporate.
- La société de projet (SPV).
- Concession, PPP et partenariat.
- Les différents acteurs.
- Les perspectives du financement de projet.

L'allocation et le partage des risques

- L'identification des grandes catégories de risques

- L'analyse de la volatilité des cash-flows.
- Les risques politiques, techniques, de marché, de construction, d'exploitation financière et réglementaire.
- Les conflits d'intérêt et les risques de contrepartie.
- Le risque associé au « rating ».

- L'analyse des risques et la répartition entre les différents acteurs.

Étude de cas - La matrice de risques d'un exemple de financement de projet

La structuration financière

- L'organisation financière du projet.
- La construction du modèle financier.
- La modélisation financière : objectifs, scénarios et limites.
- La rentabilité économique.
- Les critères d'évaluation des cash flows.

Étude de cas
- Aide à la décision : calcul et comparaison des critères financiers

Mise en place du financement adossé

- La construction du plan de financement

- Les mécanismes du crédit externe.
- Les critères de choix, les outils de financement externe et les options de structuration.
- Le choix des partenaires.
- Le capital, la dette senior et la dette subordonnée : calcul du coût moyen pondéré d'un plan de financement.
- Les principaux outils de couverture.
- Les articulations du financement avec la prise de risque des apporteurs de fonds.
- Les covenants financiers : calibrage et modalités juridiques.
- Rôle et mise en place de la syndication.

- Le refinancement d'un projet

- Pourquoi refinancer.
- Les outils de refinancement.

Perspectives juridiques

- La structure contractuelle.
- Le processus et le calendrier d'un appel d'offre.
- La documentation du projet : les clauses du contrat de concession/partenariat, de construction et d'exploitation.
- Les garanties du (des) sponsor(s).

Étude de cas - Illustration par l'analyse d'extraits de clauses contractuelles.

Sans niveau particulier

- Construire un plan de financement pluriannuel. - Comparer des options de financement (bancaire, obligataire ou autre) dans une optique coûts/bénéfices. - Construire une proposition de nouvelle émission obligataire en décryptant les informations de marché. - Mettre en place des financements bancaires et obligataires. - Dans le cadre du suivi des financements, formaliser une demande aux prêteurs, - Définir une politique de placement. - Choisir le(s) placement(s) le(s) plus adapté(s).

- Les financements : les typologies de produits, leur choix, leur négociation, leur mise en place, leur gestion et leur suivi
- Les financements obligataires : le marché obligataire, les étapes d'une émission obligataire et la gestion de la dette obligataire
- Les placements de trésorerie : les types de placements, le mode opératoire et le back-office
- Anticiper et mesurer les effets des politiques monétaires de la Fed et de la BCE sur les marchés des taux.

Sans niveau particulier

- Analyser les écritures bancaires et de trésorerie - Etablir une position de liquidité quotidienne en valeur à horizon 1 à 10 jours - Contrôler les frais/produits financiers consécutifs aux financements/placements court terme - Contrôler les frais et commissions perçus par les banques sur la gestion de sur flux - Analyser les opérations effectuées en matière de couverture des risques de change et de taux - Élaborer des prévisions de trésorerie par les flux à horizon de 3 à 12 mois

Examen de 3 heures conforme au référentiel d'évaluation défini pour l'obtention du certificat Gestion quotidienne et prévisionnelle de trésorerie sur les thèmes suivants :
- Les missions du trésorier
- Les banques et les conditions bancaires
- Les moyens d'encaissement et de décaissement
- Le budget d'exploitation et la position au jour le jour
- Introduction aux marchés de capitaux et à la gestion du risque de change et de taux - Initiation aux financements et aux placements

Sans niveau particulier

- Construire un plan de financement pluri-annuel - Comparer des options de financement (bancaire, obligataire ou autre) dans une optique coûts/bénéfices - Construire une proposition de nouvelle émission obligataire - Mettre en place des financements bancaires et obligataires - Dans le cadre du suivi des financements existants, formaliser une demande aux prêteurs - Définir une politique de placement - Choisir le(s) placement(s) le(s) plus adapté(s)

Examen de 3 heures conforme au référentiel d'évaluation défini pour l'obtention du certificat Gestion financements et placements sur les thèmes suivants :
- Les financements : les types de produits, leur choix, leur négociation, leur mise en place, leur gestion et leur suivi,
- Les financements obligataires: le marché obligataire, les étapes d'une émission obligataire et la gestion de la dette obligataire
- Les placements de trésorerie : les types de placements, le mode opératoire et le back office
- Anticiper et mesurer les effets des politiques monétaires de la FED et de la BCE sur les marchés de taux.

Sans niveau particulier

- Connaître les principales méthodologies d'analyse et des scoring ESG et les techniques de mise en place d'un financement durable (tels que des green bonds et/ou crédits à impact). - Identifier les différentes étapes de sa mise en place. - Identifier, comprendre les rôles et connaître les différents acteurs (agences de notation ESG, fournisseurs d'opinions environnementales indépendants, auditeurs, avocats). - Appréhender les avantages et les risques issus d'un financement ESG.

La notation ESG

- Qui sont les acteurs externes, les agences de notation ESG.
- Pourquoi servent-ils/elles aux investisseurs institutionnels, banques et autres parties prenantes ?
- Quelles sont les méthodologies de notation ESG et d'intégration dans l'analyse crédit.
- Qui sont les acteurs clefs de l'ESG dans mon entreprise ?

Green Bonds

- Les "Green Bond Principles" Social Bond Principles" et le développement du marché.
- Comment structurer un Green Bond ? De l'importance de l'utilisation des fonds et du reporting.
- La base d'investisseurs de Green Bond.
- Le futur standard européen et la Taxonomie.



Etude de cas

Green Bonds ou Social Bonds émis par des Grandes Entreprises et ETI françaises


Sustainability linked financing - "Credit a impact"

- Sustainability Linked Loan Principles et "Sustainability Linked Bond Principes".
- Développement récent du marché et perspectives.
- Définition des critères ESG e des trajectoires d'impact. Les pour et les contre du recours à une notation ESG ou à des KPIs internes. Benchmarking et expertise indépendante.
- Reporting ESG, suivi des indicateurs de performance et communication.

Etude de cas

Sustainability Linked RCF de Grandes Entreprises et ETI françaises.

Sans niveau particulier

- Comprendre les différents marchés de l'énergie et matières premières ainsi que leurs impacts de volatilités de prix et de volumes sur les résultats de l'entreprise. - Mettre en oeuvre une politique de gestion des risques adaptée. - Utiliser les différentes stratégies de couverture des risques (swaps, options...).

- La présentation des différents marchés de l'énergie et des matières premières.
- Les acteurs et les places de marché internationales.
- La revue des fondamentaux de marchés pour chacun des risques.
- L'identification et compréhension des expositions aux risques.
- La définition du cadre et des objectifs de gestion appropriés au besoin de l'entreprise.
- L'organisation et gouvernance à mettre en place.
- Les stratégies de couvertures et les instruments de couvertures envisageables.
- La mise en place de reportings adaptés aux différents clients internes, aux contraintes réglementaires.
- Les traitements comptables des contrats d'achats et des instruments financiers.

Étude de cas : comment bien appréhender et gérer les risques de marchés implicites (énergie et change)

- Analyse des données de marché et des besoins de l'entreprise.
- Mise en place d'une stratégie de couverture.

Illustration pratique

Retour d'expérience sur la mise en place d'un projet transversal Finance / Achat au sein d'un grand Groupe

- Comité des risques.
- Organisation et gouvernance.
- Politiques, gestion opérationnelle.

Sans niveau particulier

- Acquérir les outils méthodologiques pour réussir chaque étape d'un projet TMS : analyse et diagnostic de la cartographie existante, définition du besoin, choix de la solution, organisation des équipes, gestion de projet, mise en place et suivi d'un tableau de bord, communication et conduite du changement - S'entraîner à leur utilisation dans le cadre d'un cas pratique puisé dans l'environnement du trésorier

QU'EST-CE QU'UN PROJET ?



LES GRANDES ÉTAPES D'UN PROJET TMS



LANCER UN PROJET TMS, POUR QUELS OBJECTIFS ?



ETAPE : COMMENT RÉALISER UN ÉTAT DES LIEUX



ÉTAPE 1 : COMMENT CHOISIR LA SOLUTION ADAPTÉE

- Rédiger le cahier des charges

- Bâtir et mener un appel d'offres

- Décrypter le panorama des éditeurs

- Noter les offres reçues

- Définir la short-list

- Préparer les ateliers pour tester les solutions

- Choisir (ou renoncer)



ÉTAPE 2 : COMMENT PRÉPARER LA MISE EN OEUVRE

- Cadrer la phase de mise en oeuvre

- Organiser le pilotage du projet

- Préparer la phase contractuelle

- Évaluer la charge de travail

- Déterminer les acteurs du projet

- Qualifier le besoin d'une assistance externe

- Construire le planning de mise en oeuvre

- Définir la gouvernance



ÉTAPE 3 : COMMENT RÉUSSIR LE LANCEMENT

- Préparer un kick-off fédérateur

- Anticiper les freins au changement



ÉTAPE 4 : COMMENT MENER LA MISE EN OEUVRE

- Spécifier les besoins

- S'organiser pour éviter l'effet tunnel

- Préparer la migration des données

- Organiser la documentation et les formations

- Préparer et mener la recette utilisateurs

- Big bang ou parallel run ?

- Réussir le passage en production



ÉTAPE 5 : COMMENT CLORE LE PROJET ?



LES PILIERS DE LA GESTION DE PROJET



LES FACTEURS CLEFS DE SUCCÈS

D'UN PROJET TMS



Illustration pratique

- L'exposé de l'intervenant sera ponctué d'exemples concrets issus de son activité professionnelle et permettant d'apporter une illustration pratique des thèmes abordés

Sans niveau particulier

- Comprendre le Private Equity, son évolution, la typologie et ses caractéristiques techniques. - Focus sur un type de Private Equity, le LBO : en quoi le rôle du trésorier est stratégique à la réussite de celui-ci. - Vous aider à décrypter les aspects spécifiques de la fonction de Trésorerie dans le contexte particulier de LBO où la gestion se fait à deux niveaux différents (gestion de la dette LBO, gestion de Trésorerie classique). - Développer une boite à outils appropriée et efficace pour gérer la Trésorerie de LBO. - Savoir établir un plan d'action pour mener avec succès la Trésorerie en LBO.

PRIVATE EQUITY

- Définition, caractéristiques techniques,
- Evolution du marchés du Private Equity,
- Typologie et focus sur le LBO ou "capital-transmission"


LE ROLE-CLE DE LA TRESORERIE DANS UN LBO*
- Définition du LBO*, son objectif, avantages, inconvénients,
Lecture d'un contrat de LBO* :
- Focus sur les points fondamentaux (covenants financiers et qualitatifs)
- Comprendre ses enjeux dans la réussite du LBO*
- Synthèse : le rôle central du Trésorier dans la finance d'un LBO*


EVOLUTION DU LBO, EVOLUTION DE LA TRESORERIE, DE L'UTILITE D'UN REFINANCEMENT SECONDAIRE

- Business plan versus réalisé : évolutions possibles du LBO*
- Le refinancement secondaire, pour quoi faire ?
- Cas pratique d'une entreprise de transports

OUTILS DE PILOTAGE (INTERNES ET EXTERNES)

- Reporting pour les investisseurs : Compliance certificates
- Prévisions : Business plans et surveillance de la liguidité
- Plan d'action pour mobiliser les parties prenantes dans l'amélioration du cash flow et de la liquidité


Illustration pratique

L'exposé de l'intervenant sera étayé d'exemples et de best practices issus de son expérience de Trésorerie en Private Equity et LBO, et permettant d'apporter une illustration pratique des thèmes abordés.


*Leverage Buy Out

Sans niveau particulier

- Disposer d'une vision exhaustive des financements disponibles pour les entreprises et savoir les utiliser en fonction de ses besoins et de la nature de son entreprise. - Définir une stratégie de financement et un plan de financement. - Analyser ses besoins de financements et choisir les instruments les plus appropriés. - Développer des réflexes pour gérer des situations nouvelles. - Mettre en place les financements et négocier au mieux de ses intérêts. - Assurer le suivi et la gestion des financements mis en place, et maîtriser les risques associés.

Rappel des fondamentaux
- Pourquoi se financer ?
- Typologie des financements.
- Concepts essentiels : coût, suretés, modes d'amortissement.

Le financement de point de vue du banquier
- Les critères d'octroi d'un prêt.
- Les risques du prêteur.

La stratégie de financement
- Objectifs et contraintes.
- Le plan de financement.
- La relation avec les agences de rating.
- La localisation de la dette.

Exercices d'application : Plan de financement - Coût réel de financement de différents crédits bancaires.

Le financement bancaire
- Le financement bancaire du cycle d'exploitation.
- Le crédit de trésorerie.
- L'affacturage et l'affacturage inversé.
- Les autres financements de BFR.
- Le financement des actifs de long terme.
- Les financements spécialisés.
- Les financements confirmés : RCF et term loan.
- La négociation et la mise en place.
- Les étapes de la mise en place.
- Le choix des partenaires et de la structure du pool.
- Le processus de négociation.
- L'allocation finale.
- Point de marché bancaire.
- La documentation de financement.
- Lire et comprendre les contrats.
- Les grandes lignes de la négociation.
- Zoom sur les covenants financiers.

Exercices d'application : Revue de documents contractuels : term sheet , RCF, lettre d'engagement...

Les financements de marché
- Les investisseurs : typologie et objectifs.
- Les titres de dette à court terme.
- Focus sur le marché du NEU CP.
- Avantages et contraintes.
- Pricing et modalités d'émission.
- Les emprunts obligataires.
- Qu'est-ce qu'une obligation ?
- Prix, rendement, coupon : rappel des fondamentaux calculatoires.
- Courbe d'un émetteur : prix, durée et arbitrage.
- Point de Marché Investment Grade.
- Décrypter le vocabulaire et les mécanismes de l'obligataire.
- Les différents marchés obligataires : Investment Grade, High Yield et leveraged loans.
- Lancement d'une opération obligataire.
- Les contraintes de calendrier.
- Les grandes étapes d'une émission obligataire.
- Les grandes étapes d'un rachat.
- Focus sur les modalités juridiques : contrats, prospectus...
- Green & Social Bonds.
- Marché.
- ESG/Green Bonds vs. SDG-Linked Bonds : quelles différences ?
- Les placements privés.
- Caractéristiques.
- Le US PP.
- Le Schuldshein.
- L'euro PP.
- Dette hybride.
- Caractéristiques spécifiques.
- Marché.
- Avantages & Inconvénients.
- Dette convertible.
- Caractéristiques spécifiques.
- Marché.
- Avantages & Inconvénients.

Exercices d'application
- Simulation d'émission et pricing d'un bond (re-offer, coupon, prix).
- La vie d'un bond (évolution du prix & du rendement).
- Exercice de liability management (émission/rachat).

La gestion opérationnelle des financements
- L'utilisation des crédits bancaires.
- Le remboursement des tirages.
- Le suivi des obligations du contrat.
- Le financement dans le reporting de trésorerie.
- Introduction aux risques financiers associés au financement (taux, change).

Sans niveau particulier

- Acquérir les bonnes pratiques d'architecture des fichiers Excel. - Maîtriser la création de fichiers stables, fiables et industrialisés. - Enrichir sa « boite à outils » et être plus efficace au quotidien.

Concevoir un reporting Excel

- Le recueil et l'analyse des besoins.
- La conception de l'architecture.
- L'élaboration d'un prototype.
- La fiabilisation et l'industrialisation.
- Le déploiement et la conduite du changement.
Les bonnes pratiques d'utilisation.
- L'interface méconnue d'Excel.
- La gestion des onglets.
- La documentation associée.
- Les techniques de navigation dans un fichier Excel.
- Les raccourcis essentiels.

Maîtriser les formules Excel

- La syntaxe d'une formule.
- Les zones de noms.
- Trouver la bonne formule.
- Analyser une formule.
- Les formules essentielles mais méconnues.

Élaborer des tableaux fiables et efficaces

- La plage de données.
- Le tableau de données.
- Le tableau croisé dynamique.

Retraiter ses données

- Convertir les données brutes.
- Supprimer les doublons.
- Nettoyer les données.
- Convertir les données.

Fiabiliser on reporting

- Décrypter les messages d'erreur.
- Anticiper les anomalies.
- Externaliser les paramètres.
- Installer des alertes.
- Protéger son fichier.

Exercices d'application

- La formation est orientée sur la pratique avec de nombreux exercices sur Excel tout au long de la session.

Sans niveau particulier

- Automatiser et sécuriser la production de tableaux de bord. - Savoir créer des restitutions graphiques avancées.

Comprendre les bases du langage VBA

- Le principe des macros.
- Quelques macros simples.
- La syntaxe des macros.
- Focus sur les objets.

Automatiser et sécuriser la production de reportings

- Les bonnes pratiques de construction des macros.
- Importer, nettoyer, stocker et rafraîchir les données.
- Les automatisations complémentaires.

Exercices d'application

- Création de macros essentielles

Comprendre les règles de la visualisation de l'information

- Maîtriser les principes de design visuel
- La méthode de sélection d'un graphique pour rendre une information plus visuelle

Élaborer des visualisations pertinentes

- Élaborer des tableaux visuels.
- Exploiter les formats conditionnels.
- Optimiser les formats des nombres.
- Maîtriser le moteur graphique Excel.
- Concevoir des graphiques avancés.

Exercices d'application

- Création de graphiques avancés.

Sans niveau particulier

- S'initier au traitement des opérations sur les marchés de taux ou de change - Connaître le vocabulaire technique des opérateurs et apprendre à le maîtriser par des exercices de mise en situation

Le vocabulaire de base
Les marchés et les intervenants :
- L'organisation des marchés : OTC vs marché organisé
- Les cotations et la rémunération des intervenants

Les techniques de négociation sur les marchés :
- La détermination du sens de l'opération
- La lecture et l'interprétation des pages d'informations financières
- La définition à l'avance des paramètres des opérations
- Les pièges à éviter
- Les plates-formes de trading électroniques

Les produits :
- Les produits de change
- Le spot
- Les swaps
- Le terme
- Les options
- Les produits de taux
- Les conventions de marché
- Les FRA - Les swaps de taux
- Les cross currency swaps
- Les options
- Les swaptions
- Les credit default swaps

- Rappel des concepts techniques
- Delta, gamma et vega
- La nouvelle règlementation en matière de risque de contrepartie : collatéralisation et CVA

- Jeux de rôles
- Demande de cotation d'opérations au comptant avec calcul des impacts en P&L
- Demande d'options de change simples et complexes (vanilles, tunnels, KI forwards...)
- Demande de cotations d'instruments de couverture de taux d'intérêt (swaps, caps, collars et KI forwards, swaptions)

Actualités Fintech :
- Exploration des nouvelles solutions digitales disponibles à court ou moyen termes et notamment les plates-formes électroniques (FX All, 360T...)

Sans niveau particulier

- Approfondir la connaissance des produits obligataires. - Savoir mettre en place les financements obligataires. - Apprendre à diversifier les sources de financement.

Le marché obligataire
- Définitions.
- La typologie des émetteurs et des investisseurs.
- Les statistiques d'émissions obligataires : les volumes, les maturités, les ratings et les émetteurs.

Les différents produits obligataires
- Les obligations classiques à taux fixe ou à taux variable.
- Autres obligations.
- Les placements privés : Euro PP, USPP, Schuldschein.

Du projet obligataire à l'émission : deux cas pratiques
- Pourquoi émettre ?
- Les modalités d'une émission.
- Le choix des banques.
- La fixation du prix.

La gestion de la dette obligataire du point de vue de l'émetteur
- Le réabondement d'une souche obligataire.
- Le rachat.
- L'offre publique d'échange ou de rachat.

Actualités fintech
- Exploration des nouvelles solutions digitales disponibles à court ou moyen termes.

Sans niveau particulier

- Comprendre les échanges interbancaires internationaux et les spécificités liées à l'exécution des paiements dans quelques pays et devises choisis à titre d'exemple. - Tout savoir sur Swift gpi et identifier pourquoi ce service devient le nouveau standard pour les paiements internationaux. - Dématérialiser et réussir ses paiements internationaux.

La circulation des transferts internationaux

- La présentation des systèmes et des usages interbancaires pour l'échange des ordres de paiement.
- Les systèmes de compensation en France, en Europe et dans le monde : bruts et nets, de gros montants et de masse, cycles et temps réels.
- Le correspondent banking et ses évolutions : Swift gpi et migration Iso20022.
- Le rôle central de Swift.

L'identification des numéros de compte et des banques

- Les numéros de compte dans le monde : règles générales Iban, Iban non-iso et principales spécificités pays.
- L'identification des banques et des agences : codes BIC/Swift et codes de compensation (National Clearing Codes).

Exemples de particularités locales

- Devise et pays de destination : payer en dollar vers ou en dehors des USA.
- Les déclarations réglementaires et complexités administratives en Russie et en Chine.

Les méthodes de transmission des ordres de paiement internationaux dématérialisés

- Les formats d'échange : MT101 et XML ISO 20022.

Les points clefs d'un projet de dématérialisation des ordres internationaux

- La gestion du référentiel des coordonnées bancaires : structure, qualité et formation des collecteurs d'information.
- Le rôle du trésorier comme conseil de la comptabilité pour la tenue du référentiel

- Les outils en ligne d'aide à la tenue du référentiel.
- Renseigner et structurer les données réglementaires indispensables au traitement des paiements.
- La classification des ordres : l'organisation des campagnes de règlement et des moyens de transmission des ordres aux banques en fonction des critères tels que : zone Euro/Iban ou pays hors zone, change ou devises convertibles ou non convertibles.
- La concertation étroite avec les back-offices des banques : les habitudes à modifier, la connaissance des circuits bancaires pour faciliter les échanges.

Illustration pratique
- À l'aide d'exemples réels de factures apportées par les stagiaires, recherche des informations de paiement, déchiffrement du « parcours » que suivra le paiement et création des messages (MT101, pain.001).
NB : les participants tireront le meilleur profit de cet exercice en apportant des factures fournisseurs complexes à comprendre ou des paiements compliqués à réaliser

Actualités fintech
- Exploration des nouvelles solutions digitales : la blockchain appliquée aux paiements, les initiateurs de paiement et Swift gpi.

Sans niveau particulier

- S'approprier une méthodologie d'excellence opérationnelle. - Savoir mener un projet d'amélioration de services en appliquant une approche Lean Management. - S'entraîner à l'application de la méthode au travers d'ateliers de mise en pratique sur la méthodologie des 5 axes du Lean Manager.

Les 5 axes du lean manager

Axe 1
Maîtriser son territoire
- Définir son périmètre d'activité
- Comprendre son environnement de travail et les ressources disponibles.
- Identifier clairement son champ d'action.

Axe 2
Définir la contribution de l'équipe
- Préciser la valeur créée par l'équipe.
- Comprendre les processus, flux et acteurs clefs.
- Mesurer sa performance.

Axe 3
Animer l'équipe en l'impliquant
- Suivre les bons indicateurs.
- Piloter la performance au quotidien.
- Animer l'équipe sur ses problèmes opérationnels

Axe 4
Déléguer et encourager la résolution de problèmes
- Détecter et classer les problèmes.
- Utiliser des outils de résolution de problèmes en équipe.

Axe 5
Piloter un plan de progrès
- Pérenniser les actions.
- Intégrer l'amélioration continue dans l'activité de l'équipe.
- Définir la cible et le plan d'action pour y arriver.

Retour d'expérience
- Valeur ajoutée de la mise en place du lean management dans un service trésorerie

Sans niveau particulier